아시아 증시는 투자자들이 잇따른 경제지표 부진을 위험자산에 대한 호재로 해석하면서 사흘 연속 하락세를 마감했습니다.
홍콩, 일본, 호주에서는 증시가 상승했고, MSCI 아시아 태평양 지수는 이번 달에 약 2% 상승할 것으로 예상됩니다. 중국의 경우 증시는 암울한 경제 통계를 간과했습니다. 아시아 최대 경제 대국인 중국의 공식 제조업 및 비제조업 구매관리자지수(PMI)는 금요일에 예상에 미치지 못했고, 전자는 다시 위축세로 돌아섰습니다.
미국 주식 선물은 아시아 거래에서 하락했지만 금요일 후반에 발표될 중요한 인플레이션 데이터를 앞두고 미 국채는 상승세를 유지했습니다. 수요일 하락한 달러는 안정세를 유지하며 월간 하락세를 보이고 있습니다.
미국 GDP 둔화, 중국의 제조업 활동 부진, 일본의 산업생산 감소는 중앙은행 총재들이 다음 조치를 고려할 때 직면한 도전 과제를 강조하고 있습니다. 경제 성장 둔화는 또한 투자자들이 글로벌 통화정책 완화에 베팅하도록 부추깁니다.
유럽시장 : 유럽 CPI 이후 미국으로 초점이 맞춰진 채권 금리 하락
유로 지역 인플레이션이 예상보다 빠르게 상승하면서 독일 국채는 하락한 반면 주식은 거의 변동이 없어 금리 인하 여지가 제한될 가능성이 있습니다.
5월 소비자물가가 전년 동월 대비 2.6% 상승했다는 유럽 지표가 발표되자 10년물 금리는 5bp 상승했습니다.
트레이더들은 다음 주 유럽중앙은행 회의에서 금리 인하에 대한 베팅을 유지했지만 추가 완화에 대한 베팅은 줄였습니다. 미국 주가가 하락하면서 스톡스 600 지수는 거의 변동이 없었습니다.
ECB 관리들은 인플레이션이 고르지 않은 경로로 하락할 것이라고 경고했습니다. 한편, 연준이 인플레이션을 측정하는 데 선호하는 핵심 PCE 디플레이터는 4월에 올해 들어 가장 약한 월간 속도로 완화되었을 것으로 예상됩니다.
이번 달 주식 상승은 기술주 반등과 5월 초 제롬 파월 연준 의장이 금리에 대해 비둘기파적인 입장을 보임에 따라 촉진되었습니다. 이러한 낙관론은 한 달이 지나면서 사라졌지만 금요일 보고서에서 인플레이션이 목표치로 회복되면 완화 전망이 다시 불붙을 수 있습니다.
미국시장 : 미국 거래 마지막 20분 동안 S&P 500 지수 상승
5월 말 증시는 기술주와 기타 업종이 순환하는 가운데 상승세로 마감하면서 변동성이 다시 커졌습니다.
기술주 대형주 매도세로 1% 가까이 하락했던 S&P 500 지수는 회복세를 보이며 2월 이후 월간 최대 상승폭으로 마감했습니다. 뱅크 오브 아메리카의 전략가들은 시장 폭이 개선됨에 따라 성장보다 가치가 더 큰 성과를 내는 것이 다음 "고통의 거래"가 될 수 있다고 말하면서 기술주 상승에 베팅하는 투자자들은 다른 섹터가 따라잡을 때 힘든 시간을 보낼 수 있다고 지적했습니다.
한편, 핵심 개인 소비지출 가격 지표가 올해 가장 적은 증가율을 보였지만 기대치를 충족하면서 국채는 2024년 최고 월말에 상승폭을 확대했습니다. 게다가 지출은 예기치 않게 감소했습니다. 데이터에 의존하는 연준의 입장에서 트레이더들은 이 보고서를 "나쁘지 않다", "약간 건설적", "약간 비둘기파적"이라고 평가했습니다.
S&P 500 지수는 데이터 발표 직후 상승했습니다. 기술주 매도로 상승폭은 빠르게 줄어들었고 지수는 잠시 5,200 아래로 떨어졌습니다. 이후 은행과 에너지 등 다른 섹터가 상승하면서 지수는 회복세를 보였습니다.
