주식 시장에 엄청난 한 주가 될 것입니다.

2024년 4월 29일                         |                              매튜 폭스                  |                  출처

 

투자자들이 쏟아지는 경제지표와 기업 실적 발표에 대비하면서 이번 주는 주식 시장에 중요한 한 주가 될 것입니다.

레이몬드 제임스의 최고투자책임자 래리 아담은 이번 주 주식 시세에 큰 영향을 미칠 수 있는 5가지 주목해야 할 사항을 강조했습니다.

아담은 기업 실적부터 4월 고용보고서까지 앞으로 5일 동안 주목해야 할 사항을 다음과 같이 설명했습니다.

 

1. "파월의 기자회견은 불꽃놀이를 가져올 수 있습니다."

제롬 파월 연방준비제도 의장은 수요일 오후 2시 30분에 연준의 5월 FOMC 회의의 일환으로 연설할 예정입니다.

연준은 대체로 금리를 동결할 것으로 예상되지만, 파월 의장은 향후 금리 인하에 대해 매파적인지 비둘기파적인지에 대한 단서를 제공할 수 있습니다. 예상보다 높은 인플레이션 보고서가 연이어 발표되면서 연준은 금리 인하 가능성에 대해 촉각을 곤두세우고 있으며 투자자들은 불안해하기 시작했습니다.

"파월은 금리가 정점에 도달했을 가능성이 높지만 조금 더 제한적으로 유지해야 할 수도 있다는 점을 반복하면서 '데이터 의존성'을 고수할 가능성이 높습니다. 그러나 파월 의장은 이번 주 GDP 보고서에 나타난 성장 둔화/인플레이션 상승과 3월 점도표에 표시된 세 차례의 금리 인하가 여전히 적절한지에 대한 의문을 해결해야 할 것입니다."라고 아담은 말했습니다.

또한 파월 의장은 주가에 영향을 미칠 수 있는 연준의 대차대조표 축소 계획에 대해 더 자세한 정보를 제공할 수도 있습니다.

 

 

2. "분기별 국채발행에 모든 시선이 집중됩니다."

재무부는 월요일에 다음 분기의 차입 요건을 발표하고 국채와 쿠폰의 발행 구성에 대해 자세히 설명할 예정입니다.

올해 세금 수입이 급증하면서 재무부의 운영 계좌는 9,550억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. 이는 재무부가 이번 분기에 신규 채권을 대량으로 발행할 필요성이 줄어든다는 것을 의미하며, 시장은 이를 환영할 것입니다.

"좋은 소식은 국채에 대한 투자자들의 선호도가 여전히 건재하다는 점입니다. 나쁜 소식은 현재 진행 중인 2조 달러에 달하는 재정적자를 충당하기 위한 순 국채 공급은 시장이 흡수할 수 있는 여력이 충분하다는 것입니다."라고 Adam은 설명합니다.

 

 

 

3. "실적 성장이 랠리를 이어갈 수 있을까요?"

이번 주에는 170개 이상의 S&P 500 기업이 1분기 실적을 발표할 예정으로, 가장 바쁜 실적 발표 주간 중 하나입니다. 가장 큰 기업으로는 화요일에 아마존, 목요일에 애플이 실적을 발표합니다.

현재까지 S&P 500 기업 수익은 전년 대비 약 1.6% 상승할 것으로 예상되며, 이 상승의 대부분은 대형 기술 기업이 주도하고 있습니다. 투자자들은 올해 남은 기간에 초점을 맞추면서 기업 CEO의 지침에 귀를 기울일 것입니다.

"밸류에이션이 20년 범위의 상단 부근에서 거래되고 있기 때문에 현재 수준에서 시장을 상승시키기 위해서는 실적이 촉매제가 되어야 할 것입니다."라고 Adam은 말합니다.

 

 

 

4. "제조업과 서비스 활동이 개선되고 있나요?"

지난달 발표된 ISM 제조업 지수는 2022년 10월 이후 처음으로 확장 국면으로 깜짝 전환한 것으로 나타났습니다. 이 지수의 새로운 데이터는 수요일에 발표될 예정이며, 두 번째 달에도 확장세가 지속될 것으로 예상됩니다. 한편, 금요일에 발표될 ISM 서비스업 데이터는 15개월 연속 확장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 

"서비스 부문이 제조업에 비해 경제에서 차지하는 비중이 높기 때문에 이는 중요한 의미를 갖습니다. 전반적으로 이 수치는 완만한 속도이긴 하지만 경제가 확장되고 있음을 반영합니다."라고 Adam은 말합니다.

 

 

5. "노동 시장의 회복세가 지속될 것인가?"

마지막으로 금요일에 발표될 4월 고용 보고서에 투자자들이 주목할 것입니다. 이코노미스트들의 중간 전망치는 25만 개의 일자리가 경제에 추가될 것으로 예상됩니다. 실업률이 4% 미만으로 유지된다면 이는 역대 두 번째로 긴 연속 4% 미만 기록과 타이를 이룰 것입니다.

하지만 고용 시장이 둔화될 조짐이 보이고 있습니다.

"ISM 제조업 및 서비스업의 고용 하위 부문은 모두 위축 영역에 있으며, 일자리 수는 2021년 3월 이후 최저 수준에 근접해 있습니다. 일자리 보고서는 노동 시장의 강점에 대한 업데이트를 제공할 것입니다."라고 Adam은 말했습니다.