아시아 증시는 연방준비제도의 정책 기조에 대한 새로운 신호를 줄 수 있는 중요한 인플레이션 데이터를 앞두고 박스권에서 소폭 상승했습니다.
호주 증시는 상승했고 홍콩 상장 중국 기업 지수는 사흘째 상승하며 최근 최저치에서 20%에 가까운 수익률을 기록했습니다. 일본과 중국 본토의 벤치마크 지수는 하락했고, 한국과 같은 국가의 휴일로 인해 아시아 지역 거래가 둔화되었습니다. 미국 주식 선물은 큰 변동이 없었습니다.
투자자들이 연준 금리 인하에 대한 기대감을 제한하면서 글로벌 시장은 2019년 이후 최대 1분기 실적을 활용하지 못하고 있습니다. 미국 경제 지표는 여전히 견조한 모습을 보이고 있으며 당국은 완화정책 필요성을 주장하고 있습니다.
미 국채 금리는 화요일 상승 후 안정세를 유지했습니다. 10년물 금리는 올해 고점 대비 하락하여 수요일 미국 인플레이션 추정치를 앞두고 숏 익스포저가 풀리고 있음을 나타냅니다. 달러는 대부분의 주요 통화 대비 혼조세를 보였습니다.
유럽시장 : 미국 선물, 인플레이션 당일 대기 게임에서 시간을 표시하다
수요일에는 금리 전망에 대한 힌트를 제공할 수 있는 미국 인플레이션 지표에 대한 불안감으로 인해 시장 움직임이 소강상태를 보였습니다.
미국 시장 선물은 올해 초 높은 수치를 기록한 후 물가 상승 압력이 다소 완화될 것으로 예상되는 데이터를 앞두고 거의 변동이 없었습니다. 국채와 통화도 마찬가지로 안정적이었습니다.
경제학자들은 3월 소비자 물가가 전체 및 식료품과 에너지 비용을 제외하고 0.3% 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 지난 두 달보다 감소한 수치이지만, 더 낮은 수치를 목표로 하는 연방준비제도 관리들에게는 충분하지 않을 수 있습니다.
월스트리트 트레이더들에 따르면 인플레이션 예상치가 깜짝 발표되면 증시가 어느 방향으로든 2% 정도 변동할 수 있다고 합니다. JP모건과 골드만삭스의 트레이딩 데스크는 3월 소비자물가지수가 0.4% 상승할 경우 주가가 2% 정도 하락할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 두 기관 모두 시장 침체가 일시적일 것으로 보고 있습니다.
미국시장 : 연준 피벗 재검토와 전쟁 불안이 S&P 500을 강타하다
월스트리트 트레이더들은 연준이 올해 금리를 인하하지 않을 것이라는 또 다른 강력한 인플레이션 보고서가 발표되자 주식과 채권을 매도했습니다. 지정학적 긴장이 다시 고조되면서 유가는 상승했습니다.
소비자물가지수가 3개월째 예상치를 웃돌면서 S&P 500 지수가 1% 가량 하락하는 등 증시는 4월 하락폭을 확대했습니다. 국채 곡선이 매파적으로 재조정되면서 10년물 수익률은 4.5%를 상회했고, 연준 스왑은 2024년에 단 두 차례의 금리 인하에 베팅하는 것으로 나타났습니다. 미국과 동맹국들이 이란 또는 그 대리인이 이스라엘에 대규모 미사일 또는 드론 공격을 감행할 것이라는 뉴스 보도와 함께 유가 급락이 투자 심리에 부담을 주었습니다.
연준이 2% 인플레이션 목표를 향해 '마지막 마일'을 달려가는 가운데 금리 인상 기조가 장기화되면서 물가 상승 압력은 단순한 '고비'가 아닐 수 있습니다. 최근 연방준비제도 회의록에 따르면, "거의 모든" 연준 위원들은 올해 "어느 시점에" 금리 인상을 단행하는 것이 적절하다고 생각합니다. 그러나 그 이후 인플레이션이 시장의 예상을 뒤집었습니다. 연준 의사록은 또한 정책 입안자들이 자산 포트폴리오 축소 속도를 대략 절반으로 늦추는 것을 "일반적으로 선호"한다고 밝혔습니다.
S&P 500 지수는 약 5,160까지 하락했습니다. 국채 2년물 수익률은 4.97%로 22 베이시스 포인트 상승했습니다. 달러는 1월 이후 가장 큰 상승폭을 기록했습니다. 390억 달러 규모의 10년물 채권 매도가 약세를 보인 것도 수익률 상승에 기여했습니다. 브렌트유 가격은 다시 90달러 이상으로 상승했습니다.
수요일에 발표된 정부 자료에 따르면 식품 및 에너지 비용을 제외한 3월 핵심 소비자 물가지수는 2월보다 0.4% 상승했습니다. 1년 전보다 3.8% 상승하여 전월의 상승세를 유지했습니다.
