예상보다 강한 미국 인플레이션으로 연방준비제도이사회가 금리 인하에 시간을 두고 있다는 믿음이 확인되면서 아시아 채권은 급격한 하락을 경험했습니다.
호주와 뉴질랜드에서는 벤치마크 10년물 금리가 10bp 이상 상승했습니다. 일본의 경우 11월 이후 최고 수준으로 상승했습니다. 수요일 미국 국채 10년물 수익률이 5개월 만에 처음으로 4.5%를 넘어서는 등 매도세가 이어진 후 소폭 회복세를 보였습니다.
수요일 글로벌 채권 지수는 2023년 2월 이후 최악의 성과를 보였고, 국채 지수는 2022년 8월 이후 가장 큰 폭으로 하락했습니다.
아시아에서는 주가가 하락했지만 하락폭은 제한적이었습니다. 중국과 일본의 지수는 상승한 반면 호주와 홍콩의 지수는 하락했습니다. 한국 증시는 국회의원 선거에서 윤석열 총장의 자유한국당이 큰 패배를 당한 후 하락세를 회복했습니다. 수요일 S&P 500 지수는 1%, 나스닥 100 지수는 0.9% 하락했지만 미국 선물은 안정세를 유지했습니다.
유럽시장 : 금리 인하에 따른 가격 조정으로 미국 선물이 하락세
미국 시장 선물은 소폭 하락하며 인플레이션 지속으로 투자자들이 연방준비제도의 금리 인하에 대한 기대치를 낮추면서 월가의 손실이 커지고 있음을 나타냈습니다.
S&P 500 지수는 소비자물가지수가 3개월 연속 예상치를 상회한 영향으로 수요일 미국 벤치마크 지수가 1% 하락한 후 0.2% 하락했습니다. 유럽의 STOXX 600 지수 역시 대부분의 업종이 하락하며 하락세를 보였습니다.
전날 금리가 급등한 이후 국채는 안정세를 보이며 10년물 수익률이 4.5% 이상을 유지했습니다. 유럽 채권 가격은 투자자들이 양적완화에 대한 베팅을 줄이면서 하락했고, 이후 유럽중앙은행의 정책 발표에 모든 시선이 쏠렸습니다.
이번 주 시장 혼란은 금리 인하 기대감이 급격히 재조정되면서 발생했습니다. 연초 투자자들은 연준이 2024년까지 총 6차례 금리를 1.5%포인트 인하할 것으로 예상했습니다. 연준은 현재 두 차례만 가격을 책정하고 첫 번째는 여름 이후로 연기했습니다. 어제 발표된 인플레이션 보고서에 따라 국채 지수는 2022년 8월 이후 가장 큰 하락폭을 보였습니다.
목요일 5차 회의에서 유럽 중앙 은행은 기록적으로 높은 차입 비용을 유지할 것으로 예상되지만 인플레이션이 목표치 인 2%에 가까워지면 6월에 완화가 시작될 것임을 암시 할 것으로 예상됩니다. 그 이후 경제와 물가 상승 압력이 어떻게 전개될지는 아직 불투명합니다.
트레이더들은 올해 BoE의 금리 인하 베팅을 50BPS 미만으로 축소하고 있습니다.
미국시장 : PPI는 상승하지만 진전을 보여줍니다
세계 최고의 기술 기업들에 힘입어 주가가 상승했고, 트레이더들은 올해 4조 달러의 이익을 시험할 기업 실적에 대비하고 있습니다.
실적 시즌은 금요일 JP모건, 웰스파고, 씨티그룹의 실적 발표로 시작됩니다. 경기 호조는 S&P 500 기업의 이익 성장을 견인할 것으로 보이며, 대기업의 우수한 마진이 중요한 역할을 할 것으로 보입니다. 물가 지표 호조로 연방준비제도 금리 인하에 대한 전망이 약화된 지 하루 만에 기대에 못 미치는 인플레이션 보고서가 발표되면서 분위기가 나빠졌습니다.
S&P 500 지수는 5,200에 머물렀고 나스닥 100 지수는 1.6% 상승했습니다. 알파벳은 2조 달러에 근접했고, 아마존은 최고치를 경신했으며, 애플은 Mac 라인을 리모델링할 계획이라는 보도로 급등했습니다. 모건 스탠리가 규제 당국이 자산 부문을 조사하고 있다는 소식에 하락하는 등 금융주가 하락했습니다. 글로브 라이프는 공매도 요청으로 급락했습니다.
국채 10년물 금리는 2bp 상승한 4.57%를 기록했습니다. 30년 만기 채권 매각이 부진한 수요를 기록했습니다. 유로화는 유럽중앙은행이 인플레이션이 진정되면 곧 금리를 인하할 수 있다는 신호를 보낸 후 하락했습니다.
금요일 월스트리트는 순이자수익과 투자은행 등 주요 수익 동력에 대한 은행의 전망과 논평을 면밀히 주시할 것입니다. 금리 인하 폭이 줄어들면 많은 대형 은행의 순이자 수익 전망이 강화되고 가이던스 상향 조정으로 이어질 수 있습니다.
3월 미국 생산자물가는 전년 동월 대비 11개월 만에 가장 큰 폭으로 상승했지만, 연준이 선호하는 인플레이션 지표에 반영되는 특정 카테고리는 다소 둔화되었습니다.
연준의 콜린스는 정책 완화를 시작할 수 있다는 자신감을 얻는 데 이전 생각보다 더 많은 시간이 걸릴 수 있으며, 올해 금리 인하 횟수가 줄어들 수 있다고 말했습니다.
