수요일 아시아 증시는 투자자들이 이번 주 연설 예정인 제롬 파월 의장 등 연방준비제도 관계자의 추가 발언을 기다리면서 소폭 하락했습니다.
일본 토픽스 지수가 하락세를 주도한 가운데 아시아 지역 증시가 일제히 하락했습니다. 수익률 하락으로 수익성 개선에 대한 기대감이 꺾이면서 일본 은행 주가는 하락세를 이어갔습니다. 중국 벤치마크는 가치의 기복을 보였습니다.
화요일 미 국채 금리는 내년 연준의 금리인상 전망에 따라 급락했지만 아시아 거래에서는 안정세를 보였습니다. 투자자들이 연준의 공격적인 발언을 할인하면서 10년물 수익률은 4.6% 아래로 떨어졌습니다. 미국 주식 선물도 미미한 움직임을 보였습니다.
IG Markets의 헤베 첸 애널리스트는 투자자들이 "현실을 확인하는 순간을 앞두고 신중하게 경계하고 있다"고 말했습니다. "내일 발표될 중국의 인플레이션 지표와 오늘 파월 연준 의장의 연설은 최근의 낙관론 상승을 점검하고 되돌릴 수 있는 잠재력이 매우 큽니다."
이번 주 파월 의장과 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 미국 정책 입안자 중 한 명으로, 트레이더는 중앙은행이 최근 금융 여건 완화에 얼마나 강력하게 대응할지에 대한 단서를 찾기 위해 이들의 발언을 주시할 것입니다.
유럽시장 : 중앙은행의 금리 인하 기대가 약화되면서 주가 하락
유럽 중앙은행 관계자들이 급격한 금리 인하에 대해 반발하면서 글로벌 증시는 하락했고, 제롬 파월 연방준비제도 의장은 이날 오후 이 같은 메시지를 반복할 수 있다고 말했습니다.
유럽 스톡스 600 지수는 거의 보합세로 거래되었고 미국 국채 10년물 금리가 4.6%로 2bp 상승하면서 미국 주식 선물은 거의 움직이지 않았습니다. 유가 하락세도 가속화되어 WTI 원유 선물은 77달러 아래로 떨어지며 3개월래 최저치에 근접했습니다. 달러는 사흘 연속 강세를 보였습니다.
트레이더들은 인플레이션을 억제하려는 노력을 방해할 수 있는 국채 수익률 하락에 대해 글로벌 중앙은행들이 얼마나 강하게 반발할지 예측하려고 노력해 왔습니다. 수요일에 영란은행 총재 베일리는 금리 인하를 논하기에는 아직 이르다고 경고했고, 유로존 금리 결정권자 3명은 모두 긴축 정책을 유지할 것이라고 말했습니다.
한편, 쿡 연준 총재는 국제적 긴장이 인플레이션 상승 등 부정적인 결과를 초래할 수 있다고 경고했습니다. 파월 의장과 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재가 다음 차례입니다. 이들은 다른 정책 입안자들과 마찬가지로 정책 완화 가능성을 일축할 것으로 예상됩니다.
ECB의 카작: 추가 금리 인상이 필요할 가능성을 배제할 수 없습니다.
미국주식 : 브렌트유 $80 미만
트레이더들이 제롬 파월 의장의 발언이 월가의 비둘기파적 기조를 꺾을지 기다리면서 증시는 거래 마지막 한 시간 동안 소폭 상승했습니다. 채권 가격은 채권 매도로 바쁜 한 주 동안 상승했습니다.
주식 랠리 속도는 둔화되었지만 S&P 500 지수는 8거래일 연속 상승세를 기록했습니다. 지표가 엇갈렸음에도 불구하고 미국 10년물 금리는 400억 달러 경매 후 예상보다 약간 높은 4.519%를 기록하며 4.5%대로 떨어졌는데, 이는 수요가 기대에 미치지 못했다는 신호입니다. 30년물 금리는 한 달 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 브렌트유는 배럴당 80달러 아래로 떨어졌습니다.
국채 매도가 주가에 점점 더 많은 영향을 미치고 있습니다.씨티그룹 데이터에 따르면, S&P 500 지수는 2022년 초부터 경매일에 양방향으로 1% 정도 움직였는데, 이는 지난 10년 평균을 훨씬 웃도는 수치입니다. 이들의 연구는 목요일 240억 달러 규모의 30년 만기 채권 매각을 앞두고 트레이더들에게 높은 경각심을 불러일으켰습니다.
월스트리트도 Fedspeak에 주목하고 있습니다. 파월 의장은 수요일 성명을 통해 금리 전망에 대해 언급하지 않았습니다. 그는 목요일 통화 정책 과제에 대한 패널 토론에서 자신을 표현할 더 많은 시간을 가질 것입니다.
스왑 트레이더에 따르면 현재 연준 기준금리 수준인 5.25%~5.5%가 긴축 사이클의 정점이 될 것으로 예상됩니다.
