아시아 증시는 위험 선호도 증가로 반등하며 6주 연속 상승세를 보였고, 미국 재정정책에 대한 우려가 완화되면서 국채 금리는 안정세를 보였습니다.
MSCI 아시아 태평양 지수는 0.6% 상승했고 S&P 500 선물은 0.1% 상승했습니다. 유럽 증시 계약도 상승했습니다. 미국 국채 30년물 수익률은 5.04%를 기록했습니다. 달러 지수는 0.2% 하락하여 이번 주 하락폭이 1.2%로 확대되었습니다. 이는 6주 만에 가장 큰 하락폭입니다.
이번 주 채권 시장은 지난주 무디스가 미국의 최고 신용등급을 강등한 이후 증폭된 미국 경제의 재정 건전성에 대한 투자자들의 우려를 반영했습니다. 이로써 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 공습으로 한 달간 혼란을 겪은 금융 시장은 비교적 평온을 되찾았습니다. 미국 증시는 강세장에 근접한 수준까지 랠리를 펼치기도 했습니다.
목요일의 국채 반등은 최근 채권 시장이 미국의 부채 급증에 대한 우려를 반영하여 매도세를 보인 후 나온 것입니다. 투자자들은 하원을 가까스로 통과한 트럼프 대통령의 서명 세금 법안이 이미 급증하고 있는 미국의 재정적자를 더 늘릴 것으로 우려하고 있습니다.
수요일 30년 만기 국채 수익률이 다시 5%를 돌파하면서 미국의 채권자들은 트럼프의 재정 정책에 가혹한 경제 현실을 주입했습니다.
유럽시장 : 트럼프가 애플을 위협하면서 미국 선물 하락
금요일 미국 주식 선물은 국채 시장이 안정되면서 미국 재정 전망에 대한 투자자들의 우려가 완화되어 보합세를 보였습니다.
미국 증시가 사흘간 하락한 후 S&P 500 계약은 거의 변동이 없었지만, 트럼프가 미국산 애플 아이폰에 25% 관세를 부과하겠다고 위협하는 트루스 소셜 게시물을 올리기 전까지는 변동이 없었습니다. 미국 벤치마크는 4월 초 도널드 트럼프 대통령의 관세 발표에 따른 매도세 이후 최악의 한 주를 보내고 있습니다. 장기물 국채는 소폭 상승했으며 30년 만기 수익률은 5.03%로 1bp 하락했습니다.
유럽 증시는 거의 변동이 없었고, 아시아 증시는 6주 연속 상승세를 이어가고 있습니다. 거래량은 전반적으로 저조했습니다.
이번 주 채권시장은 무디스가 미국의 국가신용등급을 강등한 이후 증폭된 미국 부채와 재정적자에 대한 투자자들의 우려를 반영했습니다.특히 장기 채권의 수익률 상승은 높아진 차입 비용과 관세로 인한 불확실성이라는 배경 속에서 경제 전망에 대한 투자자들의 우려를 심화시켰습니다.
목요일 미국 하원이 트럼프 세금 법안을 승인한 후 애널리스트들은 미국 정부의 재정 상태가 계속 악화되면 위험 자산에 계속 부담이 될 것이라고 경고하고 있습니다. 미국의 부채 부담을 늘리는 대신 연말 세금 인상을 피할 수 있는 수조 달러 규모의 이 법안은 이제 상원 표결을 앞두고 있습니다.
미국시장 : 트럼프가 EU 거래를 찾지 않으면서 주식이 타격을 입었습니다
유럽연합과 애플에 공격적인 관세를 부과하겠다는 트럼프의 위협이 월가를 뒤흔들면서 주가가 폭락하고 달러가 2023년 12월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.
트럼프가 EU와 "거래를 원하지 않는다"며 관세가 50%로 책정될 것이라고 밝힌 후 S&P 500 지수는 나흘 연속 하락했습니다. 금요일 초 베센트 재무장관은 미국이 앞으로 몇 주 안에 "몇 개의 대규모" 무역 협정을 체결할 수 있다고 밝혀 시장에 다소 안도감을 주었습니다. 애플은 3% 하락하며 기술주 하락을 주도했습니다. 트럼프가 신일본제철과의 파트너십을 지지한다고 발표한 후 미국 철강은 21% 급등했습니다.
10년을 벤치마크합니다. 베센트가 규제 당국이 시장에 대한 자본 규제를 완화해 수익률을 낮출 수 있다고 말하면서 국채는 상승했습니다. 일본 엔화와 스위스 프랑 등 피난처 통화도 금과 함께 상승했습니다.
트럼프는 또한 금요일 초 애플에 대해 위협한 25% 관세는 삼성전자와 같은 기기 제조업체가 미국으로 제조를 이전하도록 장려하기 위한 것이라고 말했습니다. 트럼프 대통령은 소셜 미디어 게시물을 통해 "EU와의 논의가 아무 진전이 없기 때문에" 6월 1일부터 EU에 대한 관세 인상을 시작할 것이라고 밝혔습니다.
이러한 예상치 못한 움직임은 미국 정책의 변화가 시장 역학을 갑작스럽게 뒤집을 수 있다는 지속적인 위험을 강조합니다. 최근 몇 주 동안 시장은 트럼프가 관세에 대한 접근 방식을 완화할 것이라는 기대감으로 회복세를 보였고, 투자자들의 관심은 미국의 부채와 재정 적자에 대한 우려로 옮겨갔습니다.
S&P 500 지수는 0.7% 하락했습니다. 나스닥 100 지수는 0.9% 하락했습니다. 다우존스 산업평균지수는 0.6% 하락했습니다. 스톡스 유럽 600 지수는 0.9% 하락했으며, 자동차 제조업체가 가장 큰 손실을 입었습니다. 10년 만기 국채 수익률은 2bp 하락한 4.51%를 기록했습니다. 달러는 0.8% 하락했습니다.
시장 움직임
트럼프 대통령, 협상이 지지부진해 6월 1일부터 유럽산 수입품에 50%의 관세를 곧바로 부과할 것
백악관 관계자는 이것이 협상 지렛대를 확보하기 위한 방법이며 주식 시장이 이에 과민 반응하고 있다고 말했습니다.
베센트 재무장관은블룸버그 TV와의인터뷰에서 국채금리 상승에 대해 걱정하지 않는다면서, 다른 나라들의 국채금리가 더 올랐으며, 이번 국채금리 상승은 화해법안으로 인해 채권시장이 더 강력한 성장세를 반영하는 요인이 될 수 있다고 말했다.
최근 약세를 보였던 국채가 반등함.
국채로의 안전자산 선호 현상을 촉발시켜 10년 국채 수익률이 4.54%에서 4.45%로 급격히 하락하고, 30년 국채 수익률이 5.04%에서 4.98%로 급락했습니다.(수익률 급락은 투자자들이 위험 자산에서 벗어나 안전한 미국 국채로 자금을 이동시켰음을 의미)
하지만 이러한 움직임은 주식 선물 시장을 안심시키지 못했으며, 동시에 위험 회피 모드로 전환되면서 CBOE 변동성 지수(VIX)가 전일 종가 20.28에서 25.53으로 급등했습니다.
메가캡 주식의 약세 완화
애플(AAPL195.37, -5.99, -3.0%)에게 미국에서 생산되지 않은 아이폰에 대해 최소 25%의 관세를 부과할 것이라고 경고
