투자 교육: 시장은 감정을 유발합니다. 전문가처럼 대처하기

2025.04.08           |                이타이 레비탄               |                   출처

 

시장이 하락하면 대부분의 투자자는 감정적으로 반응합니다. 하지만 최고의 기회는 침착함을 유지하고 명확하게 관찰하며 의도를 가지고 행동하는 사람들에게 종종 찾아옵니다. 불확실한 시기에 이러한 사고방식을 훈련하는 방법은 다음과 같습니다. 

 

시장이 하락할 때 명확한 사고방식을 유지하고 한 발 앞서 나가는 방법

시장 조정을 통해 생존하고 성공하는 방법을 배우는 젊은 투자자를 위해.

“패닉은 전략이 아닙니다. 관점이 전략입니다."

"패닉(공포에 휩싸여 당황하며 행동하는 것)은 좋은 투자 전략이 될 수 없습니다. 대신, 상황을 넓고 객관적으로 바라보는 관점과 냉철한 사고가 성공적인 투자 전략이 될 수 있습니다."

더 나은 투자자가 되려면 더 나은 관점을 찾아야 합니다.

 

투자자를 괴롭히는 공포의 고리

시장 하락은 모든 종류의 반응을 유발합니다:

• 패닉 매도
• 오버 트레이딩(잦은 매매)
• 두려움에 얼어붙어 아무것도 하지 않음
• 뉴스나 소셜 미디어를 뒤지며 해답 찾기

하지만 사실 두려움은 판단력을 흐리게 합니다. 감정적으로 더 많이 반응할수록 아래 행동 할  가능성이 높아집니다:

• 좋은 포지션에서 나쁜 가격에 빠져나오기
• 반등 기회를 놓친다.
• “싸다"는 이유로 품질이 낮은 종목에 진입하기

그렇기 때문에 종목을 고르는 것만큼이나 마음가짐이 중요합니다.

 

이제 막 시작했더라도 프로처럼 사고력을 훈련하세요.

장기 투자자가 되기 위해 가장 중요한 것은 이를 이해하는 것입니다:

• 시장에는 주기가 있다
• 조정은 정상이다
• 훌륭한 투자자는 불확실성 속에서도 평정심을 유지한다

 

따라서 이렇게 묻지 마세요 : “왜 모든 것이 하락하는 거죠?”

이렇게 물어보세요: “이 시장은 누구를 처벌하고 있으며, 다음에는 누가 이익을 볼 수 있을까요?"라고 물어보세요.

이 간단한 질문은 사고방식을 반응적 사고에서 전략적 사고로 바꾸어 줍니다.

그리고 기억하세요: 시장에서 벗어나는 것도 하나의 포지션입니다. 위험을 완전히 피하는 것이 아니라 참여 시기와 기다릴 시기를 선택하는 것입니다. 불리한 상황에서 현금을 보유하는 것은 절제되고 전략적인 행동이지 약해졌다는 신호가 아닙니다.

 

 

정신적으로 앞서나가는 데 도움이 되는 세 가지 연습법

1. 월별 차트로 축소하기

하락장에서 일일 차트를 보면 혼란스러울 수 있습니다.

하지만 월별 차트는 어떨까요? 월별 차트는 진짜 이야기를 들려줍니다. 월별 차트를 활용하세요:

• 장기 지지 구간 파악
• 추세가 유지되는 시점과 무너지는 시기 식별
• 이것이 진정한 폭락인지 아니면 단순한 하락인지 알아차리기

 

2. “만약-그렇다면” 시나리오로 생각하기

불확실성은 스스로에게 구조를 부여하지 않는 한 마비를 일으킵니다. 이렇게 해보세요:

“S&P 500이 이 주요 수준을 하향 돌파하고 거래량이 급증하면 리스크를 줄일 것입니다. 하지만 강세로 반등하면 관심 종목 목록에서 포지션을 추가할 것입니다.”

이렇게 하면 모든 것에 반응하는 것이 아니라 계획을 따르는 것입니다.

그리고 결정이 전부 아니면 전무일 필요는 없습니다. 논지가 약해지거나 위험이 높아지면 모든 것을 종료하지 않고도 부분적으로 노출을 줄일 수 있습니다. 부분 청산은 유연성을 유지하면서 불확실성을 관리할 수 있는 강력한 도구입니다. 이를 통해 과도한 포지션을 취하거나 동결하지 않고도 대응할 수 있습니다.

또한 확신에 따라 포지션 규모를 조정하세요. 포지션 설정에 확신이 있지만 환경이 변동성이 크다면 밤에 잠들 수 있을 정도로 작은 포지션을 유지하세요. 트레이딩 규모는 진입점보다 더 중요한 경우가 많습니다.

 

3. 느낌뿐만 아니라 보이는 것을 기록하세요.

모든 투자자는 직감이 있습니다. 하지만 전문가들은 모든 것을 기록합니다.

로그:

• 어떤 섹터가 주도하거나 뒤처지는지
• 비정상적인 가격 강세 또는 약세
• 과장되거나 논의가 부족하다고 느껴지는 뉴스 헤드라인

그런 다음 이를 노이즈가 아닌 입력으로 활용하세요.

보너스 팁: 진정으로 관심 있는 분야에 일기를 집중하세요. 어떤 분야를 계속 다시 방문하시나요? 어떤 회사가 재무 정보를 파헤칠 만큼 매력적으로 느껴지나요? 이는 여러분의 잠재적 우위가 어디로 발전할 수 있는지에 대한 단서입니다.

 

 

최고의 투자자는 무엇이 다른가?

그들은 손실을 피하지 않습니다. 그들은

• 다른 사람들이 보는 것과 같은 것을 보되, 더 단순하고 복잡한 다른 관점을 함께 적용합니다.
• 다른 사람들이 문제를 보는 곳에서 기회를 보고, 다른 사람들이 지나치게 낙관할 때 위험을 봅니다.
• 더 나은 리스크 관리
• 손실 감소(drawdowns)를 프로세스의 일부로 받아들입니다.
• 각 주기로부터 배우기

그들도 이를 이해합니다:

좋은 거래는 손해를 볼 수 있고(A good trade can lose money), 나쁜 거래는 돈을 벌 수 있습니다(a bad trade can make money)- 중요한 것은 거래의 결과가 아니라 과정입니다.

트레이딩에서 단기적인 결과보다는 장기적인 프로세스의 중요성을 강조하는 내용입니다. 쉽게 풀어서 설명하면 다음과 같습니다:

좋은 거래가 손실을 낼 수도 있다: 올바른 전략과 분석을 기반으로 한 거래라도 시장의 변동성이나 예측 불가능한 요소로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 이는 단순히 운이 나쁜 경우일 수 있습니다.

나쁜 거래가 이익을 낼 수도 있다: 잘못된 판단이나 감정적인 매매로 이루어진 거래라도 한 번은 운 좋게 이익을 낼 수도 있습니다. 하지만 이런 행운이 지속되지는 않습니다.

결국 중요한 것은 한 번의 거래 결과가 아니라, 일관된 프로세스를 통해 장기적으로 성공할 수 있는 기반을 마련하는 것입니다.

 

전문가들은 유리한 확률을 가진 반복 가능한 결정에 집중합니다. 그리고 — 무엇보다도 — 다음 기회의 물결이 찾아왔을 때를 대비해 정신적 명확성을 유지합니다.

시장이 결국 반등할 때(시장은 항상 그렇게 합니다), 침착하고 호기심을 유지한 사람들이 가장 먼저 다음과 같은 기회를 포착할 것입니다:

• 우량 종목들의 돌파구
• 강력한 섹터로의 자금 이동
• 눈 앞에 숨겨진 기회

 

기억해야 할 명언

 “모든 시장 하락은 여러분의 기질을 시험하는 것이기도 합니다. 시험을 통과하면 기회는 더 명확해집니다.”