최근 S&P 500의 하락은 지난 100년 동안의 평균적인 조정(correction)보다 훨씬 더 가파르게 진행되었으며, 이는 평균적인 약세장(bear market)의 특성과 더 유사하다

 

표 1: S&P 500 매도세는 지난 100년간의 평균 조정보다 더 가파르게 진행되었습니다. 약세장 및 조정 시 S&P 500 평균 수익률(1929년 이후 데이터, 16번의 약세장, 29번의 조정 포함)

 

최근 S&P 500의 하락은 지난 100년 동안의 평균적인 조정(correction)보다 훨씬 더 가파르게 진행되었으며, 이는 평균적인 약세장(bear market)의 특성과 더 유사하다는 점이 강조되고 있습니다.

 

주요 내용

1. 평균 조정 및 약세장과의 비교:

• 그래프는 지난 100년간(1929년 이후) 발생한 16번의 약세장과 29번의 조정을 기준으로 S&P 500의 평균적인 움직임을 보여줍니다.
• 파란색 음영은 조정 시 S&P 500의 10~90번째 백분위수 범위를 나타내며, 검은 선은 평균 조정을, 파란 선은 평균 약세장을 나타냅니다.
• 최근(2025년 2월 19일 정점 이후)의 하락(주황색 선)은 이러한 평균 조정보다 더 급격하게 진행되고 있으며, 약세장의 경로와 더 유사합니다.

 

2. 현재 상황:

• 주황색 선은 최근 S&P 500의 움직임을 나타내며, 시장 정점 이후 하락 폭이 평균 조정보다 크고, 회복 속도도 느린 모습을 보입니다.
• 이는 단순한 시장 조정이 아니라 약세장의 특징에 더 가까운 상황임을 시사합니다.

 

 

결론

현재 S&P 500의 하락은 전형적인 시장 조정보다 심각하며, 역사적으로 약세장에서 나타나는 패턴과 일치하는 양상을 보이고 있습니다. 이는 투자자들에게 보다 신중한 접근이 필요함을 암시할 수 있습니다.