순매수 심리 지수(Z-Score) vs S&P 500 지수 해설

차트 해석: 극단적 약세 심리 = 반등 신호?  

• 현재 순매수 심리 지수(Z-Score)가 -2.10 근처로 극단적 약세 수준에 도달했습니다.  
• 역사적으로 이는 시장 바닥과 연결되며, 반등(Reflexive Rally)의 전조로 해석됩니다.  
     - 예: 2008년 금융위기, 2020년 코로나 충격 시장 바닥 이후 강력한 반등 발생.  
• S&P 500 지수가 현재 낮은 Z-Score와 함께 지지선(예: 3750, 3150) 근처에서 거래된다면, 단기적으로 매수 기회로 볼 수 있습니다.  

 

1. 순매수 심리 지수(Z-Score)  

• 연도별 추이: 2005년부터 2025년까지의 데이터로, Z-Score(표준화 점수)를 통해 시장 참여자의 낙관적 심리(매수 압력) vs 비관적 심리(매도 압력)를 수치화한 지표입니다.  
  
  
• Z-Score 해석:  
    - 양수: 시장이 낙관적(Bullish)  
    - 음수: 시장이 비관적(Bearish)  
    - 극단적 음수(-2.10 등): 역사적 약세 국면(예: 시장 바닥)과 연관됩니다.  

 

2. 주요 경제 이벤트  

• 연준 정책:  
       - 연준 양적긴축(QT) 시작/종료  
       - 연준 양적완화(QE 4) 시작  
       - 금리 인상 중단  
  
• 시장 사건:  
       - A.I. 열풍(A.I. Mania): 인공지능 관련 주식 급등  
       - SVB(Silicon Valley Bank) 붕괴: 금융 시스템 불안  
       - 트럼프 취임(Trump Takes Office): 정책 변화 예상  
       - 유럽중앙은행(ECB) QE 시작  

 

3. S&P 500 지수 수치  

• 6150, 5550, 4950 등은 S&P 500 지수의 역사적 고점/저점을 나타냅니다.  
• 예: 750은 글로벌 금융위기(2008년) 당시 저점, 6150은 최근 고점 추정치입니다.  

 

4. 시장 조정(Correction) 구간  

• 양적완화(QE 2) 시작, 오퍼레이션 트위스트(Oper. Twist) 등 정책 개입이 시장 반등을 이끈 시기입니다.  
  
  
  

향후 전망  

• 극단적 약세 심리는 투자자들의 공포가 극대화되었음을 의미하며, 역발상 매수 전략의 신호로 작용할 수 있습니다.  
• 다만, 거시 경제 리스크(예: 연준 금리 정책, 관세 영향)가 지속되면 변동성은 높을 수 있습니다.  
• 과거 패턴을 참고하면, 정책 지원(QE, 금리 인하)이 시장 회복을 가속화할 가능성이 있습니다.