관세로 인한 매도세가 이어진 후 S&P 500의 다음 행보에 대한 3가지 단서

2025년 4월 23일                  |                    매튜 폭스 작성              |               출처

 

현재 주식 시장에는 많은 소음이 있습니다.

무역 관세에서부터 도널드 트럼프 대통령이 제롬 파월 연방준비제도 의장을 해임하겠다고 위협하는 것까지, 투자자들은 경제 침체를 초래할 수 있는 극심한 불확실성과 씨름하고 있습니다.

이러한 소음은 상당한 변동성을 초래했습니다. 1월에 사상 최고치를 기록한 후 S&P 500은 거의 20% 하락한 후 반등했습니다. 월요일에는 지수가 2% 이상 하락했지만, 오늘은 거의 같은 비율로 반등했습니다.

 

뉴욕 시간 오후 12시 5분 기준 주요 지수 요약:

• S&P 500: 5,270.72, 2.2% 상승
• 다우존스 산업평균지수: 38,985.76, 2.2% 상승
• 나스닥 종합지수: 16,273.40, 2.5% 상승

 

상당한 불확실성이 있는 기간 동안, 기술적 분석은 투자자들에게 유용할 수 있으며, 소음을 뚫고 주식 시장의 미래 방향에 대한 명확한 로드맵을 제공하는 데 도움이 됩니다.

"다방면의 무역 전쟁 자체만으로도 주식이 감당하기에는 많은 것이며, 여기에 연준의 독립성 위기를 더하면 시장이 당연히 불안해질 수밖에 없습니다"라고 LPL 파이낸셜의 최고 주식 전략가인 제프 부크바인더가 말했습니다.

 

 

그렇다면 차트는 무엇을 말하고 있을까요?

 

 

1. 장기 상승 추세는 여전히 유지되고 있습니다

S&P 500 차트에서 가장 중요한 점은 S&P 500이 16% 하락한 후에도 장기 상승 추세가 "여전히 유지되고 있다"는 것입니다. 이는 2020년 3월과 2022년 10월의 저점을 연결한 상승 추세선 지지에서 지수가 반등한 것으로 입증됩니다.

"이는 앞으로의 저항이 가장 적은 경로가 더 높을 가능성이 있지만, 단기적인 위험이 없는 것은 아니라는 것을 시사합니다,"라고 LPL 리서치는 말했습니다.

 

2. 항복 사건이 아마도 발생했습니다

이달 초 주식 시장의 강한 매도세는 항복 사건을 표시했을 가능성이 있으며, 이는 지수가 약 4,835까지 하락한 것이 현재의 매도세의 "저점"을 표시할 수 있음을 시사합니다.

이 주장을 뒷받침하는 것은 저점이 두 가지 지지 수준이 수렴하는 지점에서 발생했다는 사실입니다:

• 2022년 1월 S&P 500의 최고점을 표시하는 수평 지지선
• 2020년 3월에 시작된 상승 대각선 추세선

"지속 가능한 저점을 위한 우리의 체크리스트 중 여러 항목이 확인되었습니다. 이는 지수 및 구성 종목 수준에서 역사적으로 과매도 상태, 시장 폭 지표 전반에 걸친 소진된 수치, 공포의 정점에 도달했을 가능성, 그리고 기록적인 거래량을 포함합니다"라고 LPL 리서치는 말했습니다.

 

3. 항복이 변동성의 끝을 의미하지는 않습니다

주식 시장이 항복 사건을 경험했을 가능성이 있지만, 이는 변동성이 끝났거나 앞으로 더 이상의 하락이 없을 것이라는 것을 의미하지는 않습니다.

실제로 LPL은 주식들 사이의 "미흡한 참여"와 "순환적 리더십의 부족"이 S&P 500이 약 4,835의 저점을 다시 테스트할 위험이 높아졌음을 시사한다고 말했습니다.

이 지지 구역은 "S&P 500이 유지하기 위해 필수적입니다"라고 LPL은 말했습니다.

S&P 500은 화요일에 약 1.5% 상승하여 5,234에 거래되었습니다.

 

 

투자자들은 현재의 방향을 유지해야 합니다

RGA 인베스트먼트의 최고 투자 책임자인 릭 가드너에 따르면, 투자자들은 높아진 변동성에 직면하여 패닉에 빠져서는 안 됩니다.

"투자자들에게 전하는 우리의 메시지는 현재의 방향을 유지하고, 하락을 기회로 활용하며, 바닥을 맞추려고 하지 말라는 것입니다,"라고 가드너는 화요일에 BI에 말했습니다.

 

가드너는 최근 투자자 심리가 극단적으로 약세를 보이며 소진된 것에 고무되어 있다고 말했습니다.

"지난 몇 주간의 변동성은 불편하지만, 주식은 대략 1년 전의 수준에서 거래되고 있으며, 그 당시의 심리는 지금보다 훨씬 나았습니다,"라고 가드너는 말했습니다.