모든 투자자가 알아야 할 최고의 투자 인용문

 

 

뉴욕 라이프 인베스트먼트의 이 인포그래픽에서는 시대를 초월한 투자 명언 5가지를 추출하고 그 인사이트의 이면에 숨겨진 데이터를 살펴봅니다.

 

1. "투자자에게 가장 중요한 자질은 지성이 아니라 기질입니다."

- 워런 버핏, 버크셔 해서웨이 CEO

감정이 거래 활동에 영향을 미치는 경우가 많습니다. 2020년 1분기에 투자자들이 2009년보다 10배 더 많이 거래한 것을 생각해 보세요.

다음은 이러한 거래 급증을 유발할 수 있는 세 가지 공포 지표입니다 :

• 변동성: 시카고옵션거래소 변동성지수(VIX) 수치가 높을수록 공포감이 높다는 뜻입니다.
• 주가 강세: 52주 신고가 대비 52주 저점에 도달한 주식 수가 많을수록 공포감이 높다는 것을 나타냅니다.
• 채권 대 주식 성과: 채권 수익률이 주식 수익률보다 높으면 공포감이 높다는 뜻입니다.

하지만 투자자들의 극심한 공포에도 불구하고 S&P 500 지수는 회복력이 있음을 입증했습니다. 이 지수는 지난 42년 중 32년 동안 플러스 수익률을 기록했습니다.

 

 

2. "개인 투자자는 투기꾼이 아니라 투자자로서 일관되게 행동해야 합니다."

- 벤자민 그레이엄, 『지적 투자자』 저자

가치 투자의 아버지라 불리는 벤저민 그레이엄은 워런 버핏에게 막대한 영향을 미쳤습니다. 그의 많은 핵심 통찰력 중 하나는 투자자와 투기꾼의 차이점을 인식하는 것입니다:

• 투자자 : 원금의 안전성과 합리적인 수익률에 중점을 둡니다.
• 투기꾼 : 잠재적으로 원금 전액을 잃을 위험이 있습니다.

그레이엄은 투자를 단순히 시세 변동에 따른 투자로 생각하지 말고 기업의 일부 지분을 소유하는 것과 같은 개념으로 생각해야 한다고 말합니다.

투자자가 소유주처럼 생각하면 장기적으로 기업의 내재적 가치를 찾게 되고, 이는 시간이 지남에 따라 가치가 배가될 수 있습니다.

비교적 짧은 기간에 투자자는 월 200달러를 납입하여 231달러의 수익을 올리고 있습니다.

 

 

 

3. "가장 큰 위험은 어떠한 위험도 감수하지 않는 것입니다."

- 멜로디 홉슨, 아리엘 인베스트먼트 공동 CEO

 

"가장 큰 위험은 어떤 위험도 감수하지 않는 것입니다. 급변하는 세상에서 실패할 것이 확실한 유일한 전략은 위험을 감수하지 않는 것입니다."난 오히려 그가 뭔가를 꾸미고 있다고 생각해.

이것은 우리가 그것에 대해 무책임해야 한다는 것을 의미하지 않는다.우리 모두 카지노에 가서 룰렛 테이블에서 빨간색에 평생 모은 돈을 걸자는 게 아니야 하지만 이제 위험을 감수해야 할 적들이 새로운 관점에서 생각하기 시작해야 할 때라고 생각합니다.

안전한 여행자들은 모든 것이 배처럼 될 가능성이 높다고 생각하는 경향이 있습니다.이것은 부정성 바이어스라고 불립니다.

기업가이자 생산성 전문가인 Tim Ferris는 가능한 결과에 집착하기 보다는 더 큰 그림을 그리도록 노력할 것을 제안합니다.

효과적인 계획을 수립함으로써, 우리는 마주치는 위험을 탐색하고 어떤 위험이 가장 지능적인 것인지 선택할 준비를 합니다.

다시 말해, 우리가 감수하는 위험에 대해 현명하게 대처해야 합니다.

운용할 수 있는 경계를 설정하고, 그 경계에 가까워지면 그 경계를 인식합니다.

시간제한 또는 비용 제한을 설정하여 자신의 배를 계속 통제하도록 합니다.

무엇보다도, 우리는 모든 것이 순항하는 것은 아니라는 것을 인정해야 합니다. 그리고 그것은 괜찮습니다. 우리는 성공보다는 역경에서 더 많은 것을 배운다.

정말 생각해 보면, 잘 가는 길은 딸꾹질이 없는 경우가 드물지만, 우리는 이 시점에 도달하기 위해 상당한 위험을 감수하는 것과 같은 어리석은 일을 한 적이 없기 때문에 이것을 더 쉽게 받아들인다. 이러한 딸꾹질은 더 쉽게 정당화될 수 있다.

 

 

시카고에 본사를 둔 아리엘 인베스트먼트의 공동 CEO인 멜로디 홉슨은 31세의 나이에 사장이 되었습니다. 현재 아리엘은 180억 달러가 넘는 자산을 관리하고 있습니다. 두 개의 주요 회사(스타벅스의 회장이기도 함)의 수장으로서 홉슨은 첫걸음을 내딛는 것이 얼마나 중요한지 잘 알고 있었습니다.

일찍 시작할 때 얻을 수 있는 잠재적 이점을 보여주는 사례입니다 :

위의 표에서 볼 수 있듯이 투자자 A는 24,000달러만 불입하여 평생 동안 3배(72,000달러)를 더 불입한 투자자 B를 능가하는 성과를 냈습니다. 65세가 되었을 때 투자자 A의 포트폴리오 가치는 거의 30만 달러에 달했고 투자자 B의 가치는 24만 5천 달러에 불과했습니다.

오늘날의 인플레이션 환경을 고려할 때 조기 투자는 특히 시의적절합니다. 시간이 지남에 따라 인플레이션은 달러 가치를 약화시키고 결과적으로 개인의 전반적인 부를 감소시킵니다.

 

 

4. "시장에서의 시간이 시장 타이밍을 이깁니다."

- Ken Fisher, 피셔 인베스트먼트 설립자

 

지난 세기 동안 투자자가 시장 타이밍을 맞추려다 최고의 수익률을 기록한 날을 놓쳤다면 총 수익률의 극히 일부만 얻었을 것입니다. 투자를 계속 유지한 경우 17,000% 이상의 수익률을 올렸지만, 10년 동안 최고의 날을 놓친 경우 수익률은 28%에 불과했습니다:

 

역사적으로 볼 때 시장에서 가장 큰 하락은 가장 큰 상승 직전에 발생하는 경우가 많기 때문에 기회를 놓치기 쉽습니다.

최고의 투자자들조차도 매번 시장 타이밍을 맞추는 데 어려움을 겪습니다.

 

 

5. "정확히 틀린 것보다 대충 맞는 것이 낫다."

- 현대 거시경제학의 아버지, 존 메이너드 케인스

 

시장 변동성이 클 때 분산투자는 투자자가 그 영향을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 분산투자의 장점을 보여주는 다음 예시를 살펴봅시다.

 

투자자들이 1년 동안 주식과 채권을 혼합하여 포트폴리오를 구성한 결과, 수익률 하락폭이 급격히 감소했습니다.

 

한편, 지난 70년 동안 주식과 채권의 조합이 5년 동안 마이너스 수익률을 기록한 적은 단 한 번도 없었습니다.

 

 

역사적 인사이트에서 배우기

 

위의 다섯 가지 투자 명언은 투자자들이 잊기 쉬운 투자 교훈으로 무장할 수 있도록 도와줍니다:

• 감정이 아닌 논리적으로 반응하라
• 복리를 활용하세요
• 일찍 시작하라
• 지속적인 투자
• 다각화

금융계를 형성한 사람들의 인사이트를 통해 투자자는 성공을 위한 포트폴리오 포지셔닝을 개선할 수 있습니다.