투자자들이 정책 전망에 대한 새로운 단서를 얻기 위해 연방준비제도의 선호 인플레이션 게이지 발표를 기다리면서 아시아 증시는 하락했습니다.
아시아 지역 주가는 6회 연속 하락하며 지난 4월 이후 최장 기간 하락세를 이어가고 있습니다. 호주와 한국 증시는 하락했고, 일본 증시는 엔화가 하락 반전하면서 상승폭이 축소되었습니다. 중국의 단기채권 금리는 트레이더들이 통화완화에 대한 베팅을 늘리면서 글로벌 금융위기 이후 처음으로 심리적 마지노선인 1%에 도달하기 위해 추가 하락했습니다.
이제 시장의 관심은 금요일 늦게 발표되는 11월 미국 개인 소비지출 데이터에 쏠리고 있습니다. 연준의 최근 매파적 정책 기조 전환에 따른 올해 마지막 주요 지표로 아시아 거래에서 미국 주가지수 선물에 부담이 되고 있습니다.
아시아에서는 일본의 주요 인플레이션 지표가 3개월 만에 강세를 보이고 가토 재무상이 통화 투기에 대해 경고하면서 엔화가 손실을 만회했습니다. 이 문제에 정통한 사람들에 따르면 한국의 원화는 국민연금공단이 손실을 헤지하기 위해 최대 500억 달러에 달하는 외환을 매도할 수 있는 수준까지 약세를 보였습니다.
유럽시장 : 기다리던 미국 물가 데이터를 앞두고 주가 하락
미국 증시는 금리 인하 전망과 미국 정부 셧다운 위협이 점차 완화되면서 투자자들의 손실이 심화될 것으로 예상됩니다.
S&P 500 지수는 벤치마크에 연동된 선물이 0.9% 하락하면서 최소 9월 이후 주간 최대 하락폭을 기록했습니다. 나스닥 100 지수는 1.4% 하락했고, 테슬라, 엔비디아 등 기술주들이 장 초반 하락세를 보였습니다. 유럽의 스톡스 600 지수는 1.7% 약세를 보였습니다.
미국 경제의 회복세에도 불구하고 연방준비제도의 매파적 기조로 인해 트레이더들이 올해 기술주 랠리가 금리 상승 환경에서 더 이어질 수 있을지 의문을 제기하면서 최근 며칠간 주식시장 변동성이 급격히 커졌습니다.
유가는 미 달러화 강세가 가격을 압박하면서 이틀째 하락해 주간 하락폭을 확대했습니다. 금은 상승했습니다.
미국시장 : 연준 피벗 이후 한 주 동안 주식 및 채권 하락
내년 금리 인하에 신중을 기하겠다는 연방준비제도의 결정이 시장을 뒤흔들면서 미국 주요 주가지수는 11월 중순 이후 최악의 한 주를 보냈습니다. 국채 금리는 2주 연속 하락했습니다.
금요일 S&P 500 지수와 나스닥 100 지수는 새로운 데이터로 인플레이션에 대한 우려가 완화되면서 주간 급격한 매도세를 반전시키며 상승했습니다. 금요일 국채 금리는 전반적으로 하락했지만, 이번 주 10년물 금리는 최소 12bp 상승했습니다.
연준은 이번 주 초 2025년에 예상되는 금리 인하 폭을 줄이면서 시장을 뒤흔들었습니다. 경제가 얼마나 강한지를 보여주는 통계가 끊임없이 발표되면서 중앙은행의 입지가 더욱 강화되고 있습니다. 제롬 파월 연준 의장이 물가 상승에 초점을 맞추고 있는 가운데 금요일에 발표된 11월 개인 소비지출 데이터는 경제가 견고함에도 불구하고 냉각되고 있다는 정책 입안자와 투자자를 안심시킬 수 있을 것입니다.
한편, 12월 미국 소비자 심리는 5개월 연속 개선되었습니다. 11월 선거 이후 공화당 지지층의 경기 전망은 계속 상승하는 반면 민주당 지지층은 비관적인 전망이 우세한 것으로 나타났습니다.
시장 움직임
분기별 옵션/선물 만기로 인한 평균 이상의 거래량
금리 하락 후 반등 움직임과 “금리가 좀 더 내려갈 것”이라는 시카고 연준 총재(2025년 FOMC 투표권자)의 발언에 따른 반등.
PCE 및 핵심-PCE 인플레이션의 전년 대비 수치에서 개선되지 않은 PCE 가격에 대한 반응
