일본은행이 현재의 통화정책 기조를 유지하면서 엔화가 달러 대비 155를 넘어섰습니다. 일본은행은 임금-물가 사이클이 심화되고 있다고 밝혔습니다.
미 연준이 내년 금리 인하 횟수를 줄이겠다는 신호를 보낸 후 유럽 주식 선물은 아시아 주식 시장과 함께 하락했습니다. 일본은행이 차입 비용을 안정적으로 유지하면서 엔화는 하락했습니다.
유로 스톡스 50 지수는 1.6% 하락했고, 일본, 호주, 한국의 벤치마크 지수가 모두 하락하면서 아시아 주가지수는 1.7%까지 하락했습니다. 전일 미국 증시가 하락한 데 이어 S&P 500 지수가 연준 결정일인 2001년 이후 최대 낙폭을 기록한 데 따른 손실입니다. 미국 주식 선물은 큰 변동이 없었습니다.
일본은행 결정 이후 엔화는 달러 대비 155엔을 넘어 위험 수준까지 하락했고, 우에다 가즈오 총재는 내년 봄 임금 협상의 모멘텀에 따라 정책 결정을 내리겠다고 밝혔습니다. 이번 조치는 연준이 수요일 예상대로 금리를 25bp 인하한 후 나온 것으로, 정책 입안자들은 내년 금리 인하 폭을 9월 예상치의 절반 수준인 0.5%포인트에 불과할 것으로 보고 있습니다.
유럽시장 : 미국 증시, 연준 충격 이후 반등할 준비 완료
목요일 미국 증시는 소폭 회복세를 보이며 연방준비제도의 매파적 성향에 따른 매도세가 과장된 것으로 나타났습니다. 엔화는 일본은행이 차입 비용을 안정적으로 유지하면서 하락했습니다.
S&P 500 선물 계약은 미국 벤치마크가 2001년 이후 예정된 연준 결정일에 가장 큰 손실을 기록하면서 0.5% 상승했습니다. 나스닥 100 계약은 0.4% 상승했습니다. 유럽과 아시아의 주요 지표는 미국 증시가 연준 이후 상황을 따라잡으면서 하락했습니다.
연준은 제롬 파월 의장이 인플레이션에 대한 새로운 진전이 필요하다며 2025년에 예상되는 금리 인하 횟수를 2회로 줄였습니다. 이에 따라 올해 미국 증시의 괄목할 만한 상승세가 멈췄고, S&P 500 지수는 AI와 트럼프 정부의 경제 전망에 대한 신뢰 덕분에 여전히 20% 이상 상승세를 이어가고 있습니다.
머니마켓에서는 2025년 전체 금리 하락폭을 2%포인트 미만으로 전망하고 있으며, 이는 연준이 수요일에 발표한 점도표보다 훨씬 낮은 수준입니다. 증권 오버나이트 파이낸싱 금리와 연계된 옵션 시장에서 수요일 오후에 체결된 한 주요 블록 거래는 내년 또 다른 인상 사이클의 시작에 따른 수혜를 볼 것으로 보입니다.
BoE는 금리 동결에 찬성 6-3으로 표결이 갈렸는데, 8-1로 동결이 될 것이라는 예상과 달리 예상 밖의 결과가 나왔습니다. 트레이더들은 BoE의 완화책에 대한 베팅을 줄이고 2월 인하 가능성을 50%로 보고 있습니다.
미국시장 : 오늘 데이터는 미국 경제의 강세를 계속 강조했지만 주가는 회복하지 못했습니다.
미국 증시는 미 연준의 매파적 성향에 따른 매도세에서 회복하려다 소폭 하락하며 변동성 장세를 마감했습니다.
목요일 S&P 500 지수는 전일 상승세를 포기하고 소폭 하락세로 마감했습니다. 나스닥 100 지수는 오후 내내 소폭 상승과 하락을 번갈아 가며 0.5% 하락했습니다. 페덱스 주가는 예상치를 웃도는 수익과 회사 분할 의사를 밝힌 후 급등했습니다.
미국 10년 만기 국채 수익률은 4.57%로 5월에 마지막으로 기록한 수준까지 올랐고, 엔화는 일본은행이 오늘 차입 비용을 안정적으로 유지한 후 하락세를 유지했습니다.
목요일의 데이터에서 알 수 있듯이 미국 경제는 여전히 회복세를 유지하고 있습니다. 특히 연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표 중 하나가 2.2%로 상향 조정되었습니다. 제롬 파월 의장이 향후 양적완화 축소를 위해서는 인플레이션에 대한 새로운 진전이 필요하다고 언급한 만큼 투자자들은 금요일에 발표되는 11월 개인소비지출이라는 올해의 마지막 주요 지표를 간절히 기다리고 있을 것입니다.
