연준의 대규모 인하에 대한 시장의 베팅으로 증시 강세, 달러 약세

2024년 9월 16일                   |                By 아만다 쿠퍼            |                  출처

2024년 2월 5일 중국 상하이 루자주이 금융지구의 상하이 타워와 다른 고층 빌딩 근처에서 상하이와 선전 주가지수를 보여주는 디스플레이를 지나 자동차들이 지나가고 있다. 로이터/시하오 장 / 파일 사진

 

런던, 9월 16일 (로이터) - 투자자들이 미국에서 양적완화 사이클의 시작이 거의 확실시되는 한 주 동안 글로벌 증시는 월요일에 6일째 상승세를 보였습니다.

일본과 영국의 중앙은행도 이번 주에 만나며, 두 은행 모두 당분간 동결할 것으로 예상되는 가운데 미국 소매판매와 산업생산 등 중요한 데이터 일정이 예정되어 있습니다.

지정학은 공화당 대선 후보인 도널드 트럼프가 일요일에 두 번째 암살 시도의 대상이 되면서 크게 부각되었습니다.

그러나 월요일의 주요 초점은 일자리 성장 둔화와 인플레이션 완화를 고려하여 경제가 연착륙 할 수 있도록 노력하면서 이번 주 회의 후 연방 준비 은행이 금리를 0.5 % 포인트 인하 할 것이라는 기대가 커지고 있다는 것입니다.

유럽 증시가 정상화되면서 MSCI 전 세계 지수(.MIWD00000PUS)는 0.1% 상승하며 6거래일 연속 상승세를 이어가고 있습니다. 이 지수는 연준의 대폭적인 금리 인하에 대한 기대감이 주가를 끌어올리면서 지난 6주 동안 10% 상승했습니다.

캐슬린 브룩스 XTB 리서치 디렉터는 “연준이 금리를 25bp 인하하든 50bp 인하하든 시장 반응은 두 가지에 달려 있다”며 “인하를 어떻게 전달하고 50bp를 인하하는 이유, 점도표와 이를 통해 연준 위원들의 현재 최종 금리 기대치에 대해 무엇을 알 수 있느냐에 따라 달라질 것”이라고 말했습니다.

“연준이 50bp 인하로 시작하지만 동시에 경제의 연착륙을 유지하기 위한 조치라고 강조한다면 이는 주식시장에 긍정적입니다. 만약 연준이 어떤 먹구름 때문에 패닉 상태로 금리를 인하해야 하는 것처럼 들린다면 주식이 매도될 것으로 예상됩니다."라고 말했습니다.

S&P 500 선물과 나스닥 선물은 0.1%~0.2% 하락해 지난주 올해 들어 가장 강력한 주간 실적을 기록한 S&P 500(.SPX) 이후 벤치마크 지수가 보합세로 출발했음을 시사했습니다.

유럽에서는 투자자들이 지난주 1% 랠리에서 차익 실현에 나서면서 STOXX 600 지수(.STOXX)가 장 초반 0.3% 하락했습니다.

주말에 발표된 중국의 경제지표에 따르면 8월 산업생산 증가율은 5개월 만에 최저치로 둔화되었고 소매판매와 신규 주택 가격은 더 약세를 보였습니다.

골드만삭스와 씨티그룹의 경제학자들은 2024년 중국 성장률 전망치를 4.7%로 낮췄습니다.

아시아 전역의 수많은 공휴일로 인해 주식 시장 활동은 침체되었습니다.

 

엔화 하락

연준의 경우 선물 트레이더들은 0.5%포인트 인하 가능성을 일주일 전의 30%에서 60%로 상향 조정하고 있습니다.

언론 보도로 보다 공격적인 양적완화 전망이 되살아나면서 그 확률은 급격히 좁혀졌습니다.

국채 금리가 급등하면서 금리에 민감한 2년 만기 국채 수익률은 9월 초 이후에만 35bp 하락했습니다. 월요일에는 2bps 하락한 3.555%에 거래되어 2년 만에 최저치를 기록했습니다.

영란은행은 목요일 회의에서 금리를 5.00%로 동결할 것으로 예상되지만, 시장은 또 다른 인하 가능성을 31%에 반영하고 있습니다.

일본은행은 금요일에 회의를 열고 10월에 추가 긴축을 위한 토대를 마련할 수 있지만 동결할 것으로 예상됩니다.

국채 수익률 하락으로 일본 엔화는 달러 대비 0.7% 하락한 139.84로 14개월 만에 가장 약세를 보였습니다.

유로화는 0.35% 상승한 1.1112달러를 기록했으며, 유럽중앙은행의 추가 금리 인하 전망에 따라 1.1200달러를 유지했습니다.

채권 수익률 하락으로 금은 0.3% 상승한 온스당 2,583달러를 기록하며 사상 최고치인 2,588.81달러에 근접했습니다.

유가는 멕시코만 원유 생산량의 거의 5분의 1이 오프라인 상태로 유지되면서 상승했습니다.

브렌트유는 0.5% 상승한 배럴당 71.97달러, 미국산 원유는 0.7% 상승한 69.12달러에 거래되었습니다.