S&P 500 평균 수익률 및 과거 성과

2024년 1월 03일                     |                    J.B. 매버릭                    |                   출처

 

 

 S&P 500 지수란 무엇인가요?

S&P 500 지수는 미국 내 500대 상장 기업의 시가총액 가중 지수입니다. 이 지수는 S&P 글로벌의 한 부서인 스탠더드앤드푸어스 다우존스 인덱스에서 운영합니다. S&P는 1957년에 현재의 규모(및 이름)를 갖추었지만, 1920년대로 거슬러 올라가면 1926년에 90개 종목을 추적하는 종합 지수가 되었습니다. 1928년 출범 이후 2023년 12월 31일까지 연평균 수익률은 9.90%입니다. 1957년 500개 종목을 지수에 편입한 이후 2023년 12월 31일까지의 연평균 수익률은 10.26%입니다.

연평균 수익률(AAR)은 특정 기간 동안 뮤추얼 펀드의 수익률을 나타내는 백분율입니다. 즉, 펀드의 장기 성과를 측정하므로 뮤추얼 펀드 투자를 고려하는 투자자에게 중요한 도구입니다.

 

 

핵심요약

• S&P 500 지수는 미국 내 500개 주요 상장 기업의 시가총액 가중 지수입니다.
• 이 지수는 1920년대부터 미국 주식 시장 전반의 성과를 나타내는 벤치마크 역할을 하고 있습니다.
• 이 지수는 1957년 처음 시작된 이래 2023년 말까지 연평균 약 10.26%의 역사적인 수익률을 기록했습니다.
• 이 평균 수치는 매력적으로 들릴 수 있지만, 타이밍이 가장 중요합니다. 고점에 진입하거나 상대적으로 저점에 진입하면 이러한 수익을 누릴 수 없습니다.

 

 

S&P 500 과거 연간 수익률

 

 S&P 500의 역사

• 1957년 도입 후 처음 10년 동안은 2차 세계대전 이후 미국의 경제 확장을 반영하여 지수가 800을 약간 상회하는 수준까지 상승했습니다.
• 1969년부터 1981년까지 지수는 점차 하락하여 높은 인플레이션의 신호로 360 이하로 떨어졌습니다.
• 2008년 금융 위기와 대침체 기간 동안 S&P 500 지수는 2007년 10월부터 2009년 3월까지 56.8% 하락했습니다.
• S&P 지수는 위기에서 반등하여 2009년부터 2019년까지 10년간 330% 상승하는 강세를 이어갔습니다.
• 2020년 코로나19 팬데믹과 그에 따른 경기 침체로 S&P 500 지수는 15% 이상 급락했습니다.
• S&P 500 지수는 2020년 하반기에 회복되어 2021년에 사상 최고치를 기록했지만, 2022년에 1,500포인트 이상 하락했다가 2023년 10월에 반등했습니다.

 

 

S&P 500 과거 수익률 

 

년도	배당금 포함 연간 수익률
1995	37.20%
1996	22.68%
1997	33.10%
1998	28.34%
1999	20.89%
2000	-9.03%
2001	-11.85%
2002	-21.97%
2003	28.36%
2004	10.74%
2005	4.83%
2006	15.61%
2007	5.48%
2008	-36.55
2009	25.94%
2010	14.82%
2011	2.10%
2012	15.89%
2013	32.15%
2014	13.52%
2015	1.38%
2016	11.77
2017	21.61
2018	-4.23
2019	31.21%
2020	18.02%
2021	28.47%
2022	-18.01%

출처: 아스와스 다모다란, 뉴욕대학교 스턴 경영대학원

 

 

 인플레이션이 S&P 500 수익률에 미치는 영향

인플레이션은 10.13%의 평균 수익률을 정기적으로 재현하고자 하는 투자자에게 가장 큰 문제 중 하나입니다. 인플레이션을 조정한 과거 연평균 수익률은 약 6.37%에 불과합니다. 일부 분석가들이 실제 인플레이션율을 크게 과소평가한다고 생각하는 소비자물가지수(CPI)의 인플레이션 수치를 사용하여 조정하기 때문에 인플레이션 조정 평균이 정확한지에 대한 문제가 추가로 제기되고 있습니다. 

 

 

 CPI 대 S&P 500 연간 수익률

1957~2021년 미국 소비자 물가지수 대 S&P 500 연간 수익률. 

 

 

 시장 타이밍이 S&P 500 수익률에 미치는 영향

S&P 500 투자자의 연간 수익률에 영향을 미치는 또 다른 주요 요인은 시장 진입 시기입니다. 예를 들어, 지수를 복제하는 SPDR S&P 500 ETF 신탁(SPY)은 2014년부터 2018년 사이에 매수한 투자자의 경우 2020년과 2023년 수익률이 다소 마이너스였음에도 불구하고 매우 좋은 성과를 냈습니다.

시장 저점에 매수하고 투자를 보유하거나 시장 고점에 매도하는 투자자는 특히 하락장에서 매도하는 경우 시장 고점에 매수하는 투자자보다 더 큰 수익을 경험하게 됩니다. 

 

중요사항 : 특히 초보 투자자의 경우 시장을 예측하는 것은 권장하지 않습니다.

 

주식 매수 타이밍이 수익률에 영향을 미치지만 저점과 고점 사이에는 긴 기간이 존재합니다. 이러한 이벤트를 알거나 예측하는 것도 어렵습니다. 시장 저점에서 매도 기회를 놓치는 것을 피하고 싶지만 적극적인 트레이딩의 위험은 피하고 싶은 분에게는 달러 코스트 애버리징이 옵션입니다. 

 

 

 SPDR S&P 500 ETF 가격 내역

1993년 설립 이후 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)의 일일 과거 가격입니다. 

참고 : S&P 500에 상장된 주식 수입니다. 여러 주식 클래스를 가진 여러 회사가 있을 수 있으므로 총 수는 달라지는 경향이 있습니다. 여기에는 Google, 메타 플랫폼, 버크셔 해서웨이 등이 포함됩니다.

 

 

 

 S&P 500에 투자하는 방법

S&P 500은 개별 주식이나 펀드가 아닌 주식 시장 지수이므로 직접 투자할 수 없습니다. 하지만 지수를 관리하는 회사인 S&P Global(SPGI)의 주식을 구매할 수는 있습니다. S&P 500에 상장된 모든 종목을 한 종목씩 구매할 수도 있지만, 지수 상위 10개 종목 중 한 종목만 구매하려면 약 3,000달러의 비용이 들 수 있으므로 상당한 자본이 필요합니다.

대부분의 사람들에게 S&P 500에 투자하는 가장 간단하고 저렴한 옵션은 이를 반영하는 상장지수펀드(ETF) 또는 인덱스 펀드의 주식을 매수하는 것입니다. 이러한 상품에서 회사는 S&P 500 지수를 반영하는 주식 포트폴리오를 구성하고, 해당 주식을 증권화 및 분할한 후 이를 펀드의 주식으로 제공하여 구매할 수 있습니다. 이러한 펀드는 비슷한 성과를 얻기 위해 지수의 모든 주식을 매수하는 것보다 훨씬 저렴한 비용으로 제공되는 경우가 많습니다.

지수 투자의 첫 번째 단계는 뱅가드, 피델리티 또는 찰스 슈왑과 같은 평판이 좋은 브로커에서 계좌를 개설하는 것입니다. 최신 브로커는 사용하기 쉬운 온라인 플랫폼을 갖추고 있어 대부분의 투자 유형을 최소한의 수수료 또는 무료로 매매할 수 있습니다.

 그런 다음 브로커의 상품을 살펴보고 S&P 500을 추종하는 ETF 또는 인덱스 펀드를 찾습니다. 몇 가지 예는 다음과 같습니다:

• SPDR S&P 500 ETF (SPY)
• 아이셰어즈 코어 S&P 500 ETF (IVV)
• 뱅가드 S&P 500 ETF (VOO)
• 인베스코 S&P 500 동일가중 ETF (RSP)
• 슈왑 S&P 500 인덱스 펀드 (SWPPX)
• 피델리티 500 인덱스 펀드 (FXAIX)

 

 

지난 20년간 S&P 500의 평균 수익률은 얼마입니까?

2003년부터 2023년까지 S&P 500의 연평균 수익률은 10.20%입니다.

 

 

지난 10년간 S&P 500의 평균 수익률은 얼마입니까?

2013년 이후 S&P 500의 평균 수익률은 10.63%입니다.(인플레이션 조정 수익률)

인플레이션을 조정하면 원래 $100 투자의 명목 최종 가치인 $397.73은 2013년 달러로 환산하면 약 $204.08의 실질 수익률을 갖게 됩니다. 즉, 인플레이션 조정 수익률은 원래의 297.73%가 아니라 204.08%입니다.(누적 계산 ❘ 연간 10.64%의 인플레이션 조정 수익률을 기록함)

 

 

배당금을 포함하여 월별 이익률과 손실률을 보여줍니다.

 

 

 

 

 

S&P 500 수익률에 배당금이 포함되나요?

계산된 대로 S&P 500 수익률에는 배당금이 포함되지 않습니다. 그러나 일부 애널리스트는 배당금을 포함한 결과를 제시하기도 합니다. NYU 스턴 경영대학원의 재무 교수인 아스와스 다모다란이 작성한 목록이 한 예입니다.

 

 

 결론

S&P 500 지수는 전체 시장 수익률을 측정하는 표준입니다. 100년 동안 많은 굴곡이 있었지만 일반적으로 이 지수는 장기적으로 수익률을 기록했습니다. 출범 이후 9.81%의 수익률을 기록했습니다.

S&P 500 지수를 모방하는 인덱스 펀드와 상장지수펀드를 이용해 투자할 수 있으며 각 주식에 투자하는 것만큼 많은 비용을 지불하지 않아도 됩니다. S&P 500 지수를 추종하는 펀드에 투자하는 것은 장기적인 게임이며, 많은 투자자가 하락장에서 패닉 매도로 모든 것을 잃은 경험이 있을 정도로 마음이 약한 사람에게는 적합하지 않습니다. 장기적으로 양호한 수익률을 기록한 오랜 역사를 가진 투자를 찾고 있다면 S&P 500 펀드가 포트폴리오에 적합한 선택이 될 수 있습니다.