100달러의 성장, 자산 클래스별로 시각화하기

 

2024년 4월 3일        |       도로시 노펠드          |           출처

 

 

 

 

자산 클래스별로 100달러의 성장 시각화하기

장기적으로 가장 높은 수익률을 기록한 주요 자산 클래스는 무엇일까요? 채권과 부동산과 같은 투자 수익률은 실제로 어떻게 누적될까요?

이 그래픽은 NYU 스턴의 아스와스 다모다란의 데이터를 바탕으로 장기적으로 자산 클래스별 100달러의 성장률을 보여줌으로써 투자 수익률을 한눈에 파악할 수 있도록 해줍니다.

 

 

자산 클래스 수익률 비교

아래는 1970년부터 2023년까지 미국 주식에서 금에 이르기까지 주요 자산군에 100달러를 투자했을 때의 수익률을 보여줍니다: 

    

년도	S&P 500	기업 채권	금	미국 10년 국채	부동산	현금
1970	$100	$100	$100	$100	$100	$100
1980	$226	$181	$1,578	$141	$229	$192
1990	$823	$741	$1,033	$477	$374	$431
2000	$4,060	$1,886	$734	$1,067	$536	$682
2010	$4,656	$4,191	$3,760	$1,821	$693	$840
2020	$16,890	$8,349	$5,059	$2,802	$1,155	$891
2023	$22,419	$7,775	$5,545	$2,286	$1,542	$956

숫자는 반올림되었습니다. S&P 500에는 배당금이 포함됩니다. 현금은 3개월 만기 미국 T-Bill로 표시. 회사채는 Baa 회사채로 대표됩니다. 부동산은 케이스-실러 주택 가격 지수로 나타냅니다.

 

보시다시피, 1970년에 S&P 500에 100달러(재투자 배당금 포함)를 투자했다면 2023년에는 22,419달러의 가치가 있을 것입니다.

미국 주식은 최고의 성과를 거둔 주요 자산군이었을 뿐만 아니라 다른 투자 자산군을 큰 차이로 앞질렀습니다. 회사채에 100달러를 투자했다면 같은 기간 동안 7,775달러로 성장했을 것이며, 이는 S&P 500에 투자한 것보다 65% 낮은 수익률입니다.

금의 경우, 100달러를 투자했다면 2023년에는 5,545달러의 가치가 있었을 것입니다. 1970년대와 2000년대 동안 금은 인플레이션과 미국 달러화 하락으로 호황을 누렸습니다. 이에 비해 S&P 500 지수는 이 수십 년 동안 훨씬 낮은 수익률을 보였습니다.

또 다른 안전자산인 부동산은 1970년 이후 연평균 5.5%의 수익률을 기록했으며, 2020년까지 10년 동안 가장 높은 수익률을 보였습니다. 흥미로운 점은 1980년대와 2000년대 동안 가격 상승률이 둔화되어 전체 수익률에 부담을 주었기 때문에 이 자산에 100달러를 투자했다면 2023년에는 1,542달러까지만 성장했을 것이라는 점입니다.

두 기간 동안 주택 시장은 폭락했고, 이 부문이 완전히 회복되기까지 수년이 걸렸습니다. 실제로 글로벌 금융위기 이후 주택 가격이 2006년 이전 최고점까지 오르는 데 10년이 걸렸습니다.