OPEC+의 예상치 못한 생산량 감소로 인해 미국 주식 선물은 하락하고 달러는 국채 수익률과 함께 상승하여 유가가 약 6% 상승했습니다.
산유국들의 하루 100만 배럴 감산 계획은 단기적으로 인플레이션 압력이 최고조에 달할 것으로 예상했던 시장에 깜짝 놀랄 만한 소식입니다. 앞서 이 그룹은 공급을 안정적으로 유지할 것이라고 밝힌 바 있습니다.
달러는 대부분의 G-10 통화 대비 상승세를 보였습니다. 노르웨이 크로네는 북유럽 국가가 에너지 가격 상승의 혜택을 받으면서 강세를 보였습니다.
정책에 민감한 2년 만기 국채 금리는 4.08%로 약 5bps 상승했습니다. 금요일, 국채 금리는 투자자들이 금리 하락에 베팅하면서 수익률이 하락하는 등 급등락을 거듭한 끝에 4분기의 급등락을 마감했습니다.
월요일 S&P 500 선물은 0.2% 하락했고, 나스닥 100 선물은 금요일의 낙관론이 사라지면서 0.6% 하락했습니다. 지난주 S&P 500 지수는 3.5% 상승하여 11월 이후 최고치를 기록했고, 기술주 중심의 나스닥 100 지수는 2020년 6월 이후 분기 중 가장 큰 폭으로 상승했습니다.
감산 합의에 힘입어 골드만삭스는 브렌트유 가격 전망을 상향 조정하여 연말까지 배럴당 95달러, 2024년 12월에는 100달러에 도달할 것으로 예상했습니다.
유럽시장 : OPEC+가 연준 피벗 베팅을 방해하면서 국채 하락
2023년 2분기는 석유 생산량을 제한하기로 한 OPEC+의 깜짝 합의로 인플레이션 상승에 대한 우려가 커지면서 트레이더들이 미 연준이 비둘기파적 스탠스로 전환할 것이라는 베팅을 줄이면서 글로벌 시장이 불안한 출발을 보였습니다.
석유 카르텔이 하루 100만 배럴 이상의 생산량 감소를 발표한 후 원유 선물은 1년 만에 가장 큰 상승폭을 보였습니다. 정책에 민감한 2년물 국채 수익률은 곡선 전반에서 국채 가격이 하락하면서 8bp 상승했습니다. 미국 개장 전 세션과 유럽에서 에너지주가 상승했습니다. 유럽 벤치마크는 거의 움직이지 않았고 미국 지수 선물은 주로 하락하여 광범위한 주식 시장을 제한했습니다.
월요일의 시장 움직임은 1분기 말 자산 가격이 상승할 것이라는 일반적인 믿음과는 대조적이었습니다. 당시 투자자들은 선진국의 금융 혼란으로 인해 연준이 금리 인상을 중단하고 올해 말 금리 인하를 고려할 것이라는 데 베팅하고 있었습니다. 이러한 베팅은 현재 변경되고 있습니다: 머니 마켓에서는 5월에 금리가 0.25%포인트 인상될 가능성을 기존 55%에서 65%로 상향 조정했습니다.
서부 텍사스산 중질유는 5월 이후 최고의 하루를 보낼 것으로 예상되었고, 브렌트유는 2022년 4월 이후 최대 상승을 기록할 것으로 예상되었습니다.
BoE의 Pill : 인플레이션은 여전히 과도하게 높지만 자본력이 좋은 은행이 인플레이션을 억제하는 데 도움이 됩니다.
OPEC+ 패널: 자발적 감산량은 총 166만 배럴입니다.
미국시장 : 인플레이션에 압력을 가하는 OPEC
미국 공장 활동 지표가 예상보다 하락하면서 국채가 상승했고, OPEC+의 예상치 못한 산유량 감축 계획으로 인플레이션 우려가 완화되었습니다.
정책에 민감한 2년물 수익률은 11베이시스 포인트까지 상승한 후 반전했습니다. 미국 원유가 배럴당 80달러에 도달하면서 에너지주가 S&P 500 지수 상승을 주도했습니다. 나스닥 100 지수는 테슬라가 가격 인하로 출하량이 소폭 증가했다는 데이터에 하락하면서 주요 벤치마크 대비 저조한 성과를 보였습니다.
공급 관리 연구소의 제조업 활동 지수는 3월에 46.3으로 하락하여 경제학자들의 중간 추정치인 47.5에 미치지 못했습니다. 50 미만이면 위축을 의미합니다. 신규 주문과 고용 지표도 감소했습니다.
금요일에 발표될 정부의 월간 고용 보고서는 노동 시장에 대한 보다 완전한 그림을 제공할 것입니다. 연준 금리 기대치를 기반으로 한 스왑은 5월에 금리가 0.25%포인트 인상될 가능성이 높은 것으로 나타났습니다.
시장 리스크
[10:31 ET] ECB의 홀츠만: 5월에 0.5%포인트 인상이 여전히 카드에 남아있습니다. EUR 강세.
[10:30 ET] IEA: OPEC+ 감산은 인플레이션 압력을 악화시킬 위험이 있습니다.
[10:00 동부시간] 미국 ISM 제조업 PMI 실제 46.3 (예상치 47.5) : 달러 & 미국 10년물 수익률 약세, S&P 500 강세.
[08:39 ET] 연준의 불라드: 금리 전망에 대해 시장은 내 말에 귀를 기울여야 합니다.
[08:36 ET] 연준의 불라드: 연준은 5% 이상의 금리가 필요하며, 제 예상은 중앙값보다 높습니다.
