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채권 신용 스프레드
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신용 스프레드: 채권 및 옵션 전략에 대한 의미주식 기초 2023. 11. 10. 20:04
2023년 9월 29일 | 고든 스콧 | 출처 채권 거래에서 신용 스프레드(credit spread : 수익률 스프레드(yield spread)라고도 함)는 만기는 같지만 신용도가 다른 두 채무증권의 수익률 차이를 말합니다. 신용 스프레드는 베이시스 포인트 단위로 측정되며, 수익률 1% 차이는 100베이시스 포인트의 스프레드와 같습니다. 예를 들어 수익률이 5%인 10년 만기 국채와 수익률이 7%인 10년 만기 회사채의 신용 스프레드는 200베이시스 포인트입니다. 신용 스프레드는 "채권 스프레드" 또는 "디폴트 스프레드"라고도 합니다. 신용 스프레드를 통해 회사채와 무위험 대안을 비교할 수 있습니다. 옵션 거래에서 신용 스프레드는 동일한 기초자산에 대해 높은 프리미엄 옵션을 매도하고 낮은 프리미엄 옵션을..