경기침체
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약세장을 예고하는 수익률 곡선최신 미국주식 매크로 정보 2023. 12. 13. 13:57
2023년 12월 12일 | 다니엘 박 | 출처 미국 수익률 곡선의 지난 17개월 역전 기간은 역사상 두 번째로 긴 기간입니다(1941년 이후 2~10월 곡선 역전 길이, 데일리샷 제공). 캐나다도 마찬가지로 2022년 7월부터 2-10년 곡선이 역전되었습니다. 역사상 이 정도의 역전 현상이 나타난 것은 단 네 번뿐이며, 1962년 여름을 제외하고는 모두 경기침체 이전에 발생했습니다. 게다가 이러한 사건 이후에는 국채 가격이 상승하면서 평균보다 더 나쁜 주식 및 회사채 약세장이 이어졌습니다. 캐나다는 경제가 쇠퇴하고 있습니다. 캐나다 중앙은행의 금리 인하와 이 자산군의 큰 수익에 대비하세요. 미리 맛보세요: 하지만 장기 채권 수익률과 장기 국채 금리 간의 마이너스 갭이 지금처럼 가파르면 캐나다 경제는 1..
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경기 침체 위험: 가장 취약한 분야는 어디일까요?주식 기초 2023. 11. 30. 17:30
2023년 11월 29일 | 도로시 노이펠드 | 출처 경기 침체 위험: 어떤 업종이 가장 취약할까? 잠재적 경기 침체 상황에서 일부 섹터는 다른 섹터보다 더 나은 상황에 처할 수 있습니다. 이러한 업종은 다음과 같은 몇 가지 기본적인 특성을 공유합니다 : 경기 순환적 노출 감소 낮은 금리 민감도 높은 현금 수준 낮은 자본 지출 이를 염두에 두고 위 차트에서는 알리안츠 트레이드의 데이터를 사용하여 경기 침체 위험과 비용 상승에 가장 탄력적인 부문을 살펴봅니다. 업종별 경기 침체 위험 성장률 둔화와 금리 상승이 기업 마진과 자본 비용에 압력을 가하는 가운데, 아래 표에서 작년에 일부 업종이 다른 업종보다 더 큰 영향을 받은 것을 확인할 수 있습니다: 부문 마진(pp 변경) 🛒 소매 -0.3 📝 종이 -0.8..
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미국 LEI는 향후 12개월 동안 여전히 경기 침체를 예고합니다최신 미국주식 매크로 정보 2023. 4. 21. 10:42
2023-04-21 | MISH | 출처 3월에 주요 경제 지표(LEI)가 경기 침체 영역으로 더 깊숙이 떨어졌습니다. 컨퍼런스 보드에 따르면 3월에 미국의 LEI가 더 감소했습니다. 이 차트는 LEI 하락의 지속 기간, 깊이 및 확산(3D)을 해석하는 신뢰할 수 있는 경험 법칙인 소위 3D 법칙을 보여줍니다. 지속 기간은 지수 하락이 얼마나 오래 지속되는지를 나타내며, 깊이는 하락폭이 얼마나 큰지를 나타냅니다. 지속 기간과 깊이는 지난 6개월 동안의 지수 변화율로 측정됩니다. 확산은 하락이 얼마나 널리 퍼져 있는지를 나타내는 척도입니다(즉, LEI의 확산 지수는 0에서 100 사이의 범위이며 50 미만의 숫자는 대부분의 구성 요소가 약화되고 있음을 나타냅니다). 3D의 규칙은 1) 확산 지수가 임계값인..
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실업과 경기 침체 사이의 연관성 시각화하기주식 기초 2023. 3. 24. 13:54
2023년 3월 22일 | By 마커스 루 | 출처 실업과 경기 침체 사이의 놀라운 연관성 미국 노동 시장은 1월에 504,000명, 2월에 311,000명의 비농업 고용이 증가하며 2023년을 힘차게 시작하고 있습니다. 두 수치 모두 애널리스트의 예상치를 큰 폭으로 상회했으며, 1월 실업률은 53년 만에 최저치인 3.4%를 기록했습니다. 최근 발표된 2월 수치에 따르면 실업률은 이보다 약간 높은 3.6%로 보고되었습니다. 낮은 실업률은 경제가 강하다는 전형적인 신호입니다. 그러나 이 시각화에서 볼 수 있듯이 실업률은 경기 침체가 현실화되기 직전에 주기적으로 최저점에 도달하는 경우가 많습니다. 추세의 이유 1월 고용지표와 관련한 인터뷰에서 재닛 옐런 미국 재무장관은 대담한 발언을 했습니다: 50만 개의 ..
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2023년 국가별 GDP 성장 예측주식 기초 2023. 2. 3. 15:36
2023년 2월 2일 | Dorothy Neufeld | 출처 2023년 국가별 GDP 성장률 전망 작년 초 러시아의 우크라이나 침공 이후, 글로벌 경기 침체에 대한 이야기가 2023년 전망을 지배해 왔습니다. 에너지 비용 상승으로 인한 높은 인플레이션이 GDP 성장률을 시험하고 있습니다. 2022년에 금리가 약 0%에서 4% 이상으로 급등하는 등 미국의 긴축 통화 정책은 역사적으로 약 1~2년 후 경기 침체를 예고해 왔습니다. 유럽 경제의 경우 에너지 가격이 매우 중요합니다. 다행히 최근 유가가 3월 최고치 이후 하락세를 보이고 있지만 유럽 경제는 여전히 불안정한 상태입니다. 위의 인포그래픽은 국제통화기금(IMF)의 2022년 10월 전망과 2023년 1월 업데이트에 따른 내년도 국가별 GDP 성장률 ..
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미국 PMI는 연방준비제도이사회(Fed)가 좋은 방향으로 가고있다고 알려준다.최신 미국주식 매크로 정보 2023. 1. 26. 12:42
2023년 1월 25일 | Brian Clark 작성 | 출처 미국 구매관리자지수(PMI)는 1월에 46.6으로 12월의 45에서 증가하여 경기가 둔화되었지만 예상보다 약간 덜 비관적이고 전월보다 나아졌다. 1월의 예비 발표로서, 이 미국 PMI 보고서는 목요일의 GDP 수치 사전 발표를 앞두고 투자자들에게 미국 경제가 어떻게 돌아가고 있는지에 대한 최신 통계를 제공한다. 이 네거티브 프린트는 1월 6일 ISM Services PMI의 가파른 하락과 1월 4일 ISM Manufacturing의 감소와 같은 경기 둔화를 보여준 이번 달 이전 데이터 릴리스와 일치합니다. 1월에 약간의 상승이 있었지만, 서비스업과 제조업 부문뿐만 아니라 종합지수는 여전히 경기 둔화를 나타내는 중요한 50선 아래에 있으며, 지..
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경적을 불고 있지만, 그 경고에 주의를 기울이는 사람은 거의 없다최신 미국주식 매크로 정보 2022. 12. 15. 10:59
종종 뱃사공들은 경적의 경고를 당연하게 받아들이고 무시한다. 그러나 모든 선장은 암초에 대한 선체의 긁힘을 들었을 때 주의를 기울이는 것처럼 보입니다. 수익률 곡선은 일종의 금융 경적이다. 현재, 그것은 무언가가 급격히 잘못되었다고 외치고 있다. 2023년의 수익 증가 추정치에서 알 수 있듯이, 금융 스키퍼들은 경기 침체가 있을 것 같지 않은 듯 그들의 사업을 하고 있다. 수익률 곡선 경은 위험이 명백해지기 전에 잘 터지기 때문에 투자자들의 주의를 끌지 못하는 경우가 많다. 많은 투자자들이 문제가 발생했을 때 준비가 되어 있지 않습니다. 오늘날, 10년/3개월 UST 수익률 곡선은 1982년 이후 가장 부정적인 수준에 있다. 금융 경적소리는 귀청이 터질 것 같지만 금융 수역과 경제 환경은 비교적 평온해 ..
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"2023년은 나쁠 것": 2009년 이후 가장 약한 수준으로 설정된 글로벌 성장최신 미국주식 매크로 정보 2022. 11. 27. 11:45
글로벌 중앙은행이 인플레이션에 대응하여 공격적으로 금리를 인상함에 따라 세계는 2023년 경기 침체에 직면하고 신흥 시장과 개발 도상국에서 금융 위기가 될 수 있습니다. 국제금융연구소의 로빈 브룩스 수석 이코노미스트는 트위터를 통해 "2023년 세계 경기 침체"가 가장 좋은 사례라고 밝혔다. 그는 "기저효과 조정 - 내년 +0.3%(녹색) - 세계 성장률은 +1.3%에 그칠 것"이라고 말했다. 이는 헤드라인 성장률이 낮았던 2009년(+0.6%)에 비해 약하지만, 이월률은 -0.7%(노란색)이었습니다." Brooks는 "2023년은 나쁠 것"이라고 덧붙이며 또 다른 "Great Recession"이 다가오고 있다고 경고했습니다. 브룩스와 조나단 포툰은 블룸버그통신이 입수한 노트에서 "세계 GDP에 대한 ..