아시아에서는 트럼프의 관세 인상으로 투자자들이 고위험 투자를 기피하면서 달러가 강세를 보이고 국채 수익률이 소폭 하락하는 등 글로벌 주식 매도세가 악화되었습니다.
목요일 S&P 500 지수가 1.6% 하락하며 올해 상승분을 모두 날린 후 아시아 증시 벤치마크는 한 달여 만에 가장 큰 폭으로 하락했습니다. 가장 최근 실적 발표 이후 엔비디아 주가는 8.5% 하락했고, 나스닥 100 지수는 2.8% 하락했습니다. 유럽 주가지수 선물은 하락세가 지속될 것으로 나타났습니다.
투자자들은 트럼프의 최근 중국, 캐나다, 멕시코에 대한 관세 부과가 경제 발전에 악영향을 미칠 것이라는 우려로 주가지수가 하락했습니다. '트럼프 무역'으로 간주되는 비트코인은 하락한 반면 달러 강세 지표는 상승했습니다. 투자자들은 시장에 새로 진입한 위험한 종목을 기피했고, 그 결과 홍콩의 기술주 주가는 큰 폭으로 하락했습니다.
트럼프 대통령은 중국산 수입품에 10%의 추가 관세를 부과하고 캐나다와 멕시코에 25% 관세를 3월 4일부터 시행할 것이라고 발표했습니다. 경제학자들은 관세가 미국의 GDP를 저해하고 인플레이션을 높이며 심지어 캐나다와 멕시코의 경기 침체를 초래할 수 있다고 지적합니다. 이 계획은 막판 유예가 없는 한 1조 달러가 넘는 수입품에 대한 관세를 인상할 것을 요구하고 있습니다.
유럽시장 : 비트코인은 하락하고 주식 선물은 회복세를 보이는 가운데
미국 주식 선물은 연준이 금리 기대에 대한 지표로 선호하는 인플레이션 지수 발표를 기다리면서 상승했습니다.
기초 지수가 목요일에 2025년 마지막 상승분을 지운 후 S&P 500 계약은 0.4% 상승하며 회복세를 보였습니다. 개장 전 1% 상승한 엔비디아는 전 세션의 실적 발표 후 8.5% 하락에서 어느 정도 반등할 수 있는 위치에 있었습니다.
개장 전, 일부 투자자들이 트럼프의 최근 무역 관세 위협에 대응해 안전자산으로 이동하면서 암호화폐 관련 주가가 하락했고, 이는 최근 비트코인 하락을 더욱 심화시켰습니다.
그 후, 자주 변동하는 식량과 에너지 비용을 포함하지 않는 핵심 개인소비지출 물가지수로 관심이 옮겨졌습니다. 경제학자들은 이 지수가 12월에 2.8% 상승했고 1월에는 2.6% 상승했을 것으로 추정합니다. 12월의 0.16%와 비교하면 월 0.27%로 소폭 상승한 것으로 보입니다.
미국시장 : 미국 지수는 지정학적 긴장 고조에도 불구하고 월말 흐름에 힘입어 장 후반 상승세.
지정학적 불안과 백악관 고성이 오가며 변동성이 커졌던 증시는 격동의 2월 말부터 상승세로 돌아섰습니다.
증시는 우여곡절 끝에 회복세를 보였습니다. 미국과 우크라이나 간의 중요한 광물 계약 체결 계획은 도널드 트럼프와 볼로디미르 젤렌스키의 만남이 격렬한 교환으로 변질된 후 폐기되었습니다. 트럼프는 나중에 젤렌스키가 평화를 위한 준비가 되면 돌아올 수 있다고 말했습니다. 초기 랠리는 인플레이션 데이터에 힘입어 연방준비제도 금리 인하에 대한 베팅이 강화되었습니다. 국채 2년물 수익률은 4% 아래로 떨어졌습니다.
월스트리트 트레이더들은 경기 둔화, 지정학, 무역전쟁, 인공지능 가치평가 등 다양한 리스크의 영향으로 주가 변동성이 확대되는 것을 목격했습니다.
S&P 500 지수는 1.6% 상승했습니다. 10년 만기 미 국채 수익률은 6bp 하락한 4.20%를 기록했습니다. 달러 지수는 0.3% 상승했습니다.
스콧 베센트 미 재무부 장관은 멕시코가 중국에 대한 미국의 관세와 일치하는 것을 제안했으며 캐나다도 똑같이 할 것을 촉구하면서 앞으로 며칠 동안 자국 수출에 대한 부과를 피할 수있는 방법을 지적했습니다.
22V Research의 설문조사에 따르면 멕시코와 캐나다에 대한 관세가 다음 주에 발효될지 여부에 대한 명확한 합의가 이루어지지 않았습니다. 예상치 중앙값은 50%였지만 응답은 상당히 고르게 분포되어 있었습니다. 응답은 50% 확률 위와 아래에 고르게 분포되어 있습니다.
시장 움직임
연준이 선호하는 인플레이션 지표(핵심-PCE 물가지수)가 포함된 1월 개인 소득 및 지출에 대한 반응
전년 동기 대비 디플레이션에 대한 긍정적인 반응이지만 실질 개인 지출의 전월 대비 감소는 GDP 전망에 좋은 징조는 아닙니다.
지수가 세션 최고치를 기록함에 따라 초기 약세에서 메가캡 턴어라운드
백악관에서 트럼프 대통령, 밴스 부통령, 젤렌스키 간의 긴장감 넘치는 회동에 대한 반응
1월 선행도매 재고 0.7%, 이전에는 -0.5%에서 -0.4%로 수정되었습니다
보고서에서 중요한 점은 상품 적자가 확대되고 있다는 점입니다. 이는 수입업자들이 관세 부과를 앞두고 수입을 늘리기 위해 노력하면서 발생한 부산물일 가능성이 높지만, 트럼프 대통령이 관세 부과를 강행하는 데 힘을 실어줄 것입니다.
1월 개인 소득 0.9% (컨센서스 0.3%); 이전 0.4%, 1월 개인 지출 -0.2% (컨센서스 0.2%); 이전 0.7%에서 0.8%로 수정됨
1월 PCE 가격 0.3% (컨센서스 0.3%); 이전 0.3%, 1월 PCE 가격 - 핵심 0.3% (컨센서스 0.3%; 이전 0.2%
보고서에서 중요한 요점은 두 가지가 있습니다: 전년 동기 대비 환영할 만한 디스인플레이션이 있었지만, 실질 개인 지출은 전월 대비 0.5% 눈에 띄게 감소하여 1분기 GDP 예측에 큰 걸림돌이 될 것입니다.개인 저축률이 3.5%에서 4.6%로 급등했다는 점을 고려할 때 성장 전망에 대한 좋은 보고서가 아닙니다.
