MACD: 강력한 모멘텀 게이지 가이드

2024년 11월 13일                  |              By 마이클 레보위츠             |                   출처

 

기사 및 팟캐스트에서 기술적 분석에 대해 설명할 때 이동평균 수렴 발산 지표(MACD 또는 구어체로는 맥 D로 더 잘 알려져 있습니다)를 자주 살펴봅니다.

MACD는 가격을 예측하고 위험을 관리하는 데 도움이 되는 기술 지표 중 하나입니다. 따라서 MACD에 대해 자세히 알아보고 추세와 잠재적 추세 변화를 감지하고 모멘텀을 평가하는 방법을 알아보겠습니다.

현재 또는 잠재적 투자를 검토할 때 많은 기술 및 기본 도구를 사용한다는 점을 강조하는 것이 중요합니다. 완벽한 기술적 지표란 존재하지 않습니다. 하지만 신뢰할 수 있는 몇 가지 지표가 비슷한 전망을 제시하면 성공 확률이 훨씬 높아집니다. 이 글의 뒷부분에서 살펴보겠지만, S&P 500의 MACD는 다른 기술적 지표와 패턴에 대한 이해 없이 따랐다면 큰 손해를 볼 수 있는 잘못된 신호를 많이 줬습니다.

 

 

 

지표 뒤에 숨은 수학

MACD는 단기 이동 평균과 장기 이동 평균의 차이입니다. MACD 선은 추세의 존재 여부를 알려줍니다. 또한 추세가 있다면 모멘텀이 증가하거나 감소하고 있을까요?

일봉 지표의 경우 느린 26일 이동평균에서 빠른 12일 이동평균을 빼는 것이 일반적입니다. 또한 모멘텀 변화와 잠재적인 추세 반전을 감지하기 위해 신호라고 하는 9일 이동평균을 MACD와 함께 표시합니다.

때로는 모멘텀을 강조하기 위해 막대 차트가 포함되기도 합니다. MACD와 신호의 차이를 표시하는 막대 차트는 MACD가 신호선에 수렴하는지 또는 발산하는지를 보여줍니다.

대부분의 기술 분석가들은 단순 이동평균 대신 지수이동평균(EMA)을 사용한다는 점을 덧붙일 필요가 있습니다. 지수이동평균은 최근 가격 데이터에 더 많은 가중치를 부여하는 반면, 단순이동평균은 모든 데이터에 동일한 가중치를 부여합니다.

계속 진행하기 전에 S&P 500의 MACD, 신호선, 수렴/발산 막대 차트의 연도별 그래프를 공유합니다. S&P 500의 가격은 포함되어 있지 않으므로 세 가지 지표에만 집중할 수 있습니다.

 

 

수렴과 발산(Convergence and Divergence)

수렴은 두 이동평균이 신호와 수렴할 때 발생합니다. 따라서 두 이동평균의 차이가 작아집니다. 이런 일이 발생하면 모멘텀 차트의 막대가 0을 향해 움직입니다. 반대로 발산은 지표가 신호보다 빠르게 증가하거나 감소할 때 발생합니다. 이는 막대형 차트의 막대가 0에서 멀어질 때 나타납니다.

아래에서 볼 수 있듯이 위 그래프의 삽입된 부분에서 MACD는 처음에 신호보다 빠르게 하락합니다. 결과적으로 약세 모멘텀(다이버전스)이 가속화되고 있습니다. 신호가 지표를 따라잡으면 음의 모멘텀(빨간색 선)이 저점을 찍은 후 상승하여 수렴을 나타냅니다. 지표가 0을 넘으면 매수 신호가 트리거되고 녹색 막대가 강세 모멘텀 다이버전스를 확인합니다.

 

크로스오버(Crossovers), 추세, 위치의 중요성

앞서 설명했듯이 신호와 크로스오버가 발생하면 막대 차트에서 0을 교차하는 시점이 일치하게 됩니다. 이 이벤트는 매수 또는 매도 신호입니다. 그러나 크로스오버가 잘못된 신호인 경우도 있습니다.

좋은 신호와 나쁜 신호를 더 잘 구분하려면 먼저 더 넓은 가격 추세를 측정해야 합니다. 상승 추세에서 MACD는 0 위에 머무르면서 매수 신호와 매도 신호 사이에서 진동하는 경우가 많습니다. 마찬가지로, 하락 추세에서는 MACD가 주로 0 이하로 유지되는 동안 일련의 MACD 매수 및 매도 신호가 반복될 수 있습니다. 잘 확립된 추세의 신호는 오해의 소지가 있을 수 있습니다. 이러한 여러 번의 크로스오버는 상승 또는 하락 모멘텀이 흔들리고 있지만 반전되지는 않았다는 것을 알려줍니다. 그러나 추세는 궁극적으로 크로스오버로 끝나므로 크로스오버가 발생할 때마다 다른 모든 기술적 지표를 고려해야 합니다.  

MACD의 위치도 중요합니다. 상대적으로 높거나 낮은 MACD 수치에서 더 나은 매수 및 매도 신호가 발생하는 경우가 많습니다. MACD가 높거나 낮은지 판단하려면 2~3년 이상의 기간을 되돌아보는 것이 좋습니다. 그러나 가격이 오르거나 내리면 MACD 범위도 따라가는 경우가 많습니다. 변동성이 큰 주식에는 표준 MACD보다 로그 기반 가격 또는 정규화된 MACD가 더 적합할 수 있습니다.

0 근처를 맴도는 MACD는 추세 없는 주식을 가리킵니다. 따라서 매수 및 매도 신호에 주의하세요.

 

 

 

현재 시장

MACD의 기본을 더 잘 이해했으니, 이제 MACD, 신호, 막대 차트가 있는 S&P 그래프를 통해 앞서 설명한 내용을 실천에 옮겨 보겠습니다. S&P 500은 시간에 따른 가격 변화를 정규화하기 위해 로그 척도를 사용합니다.

• 지난 1년 동안 S&P 500 지수 랠리에서 두 번의 큰 하락은 있었습니다. 두 경우(4월과 7월) 모두 MACD가 과매도 상태가 되었고 막대 차트의 방향이 바뀌기 시작했으며 곧 좋은 매수 신호가 이어졌습니다.
  
  
• 두 번의 큰 하락을 제외하면 이 기간 내내 MACD는 양수였습니다.
  
  
• 2월과 3월에는 MACD와 그 신호가 여러 번 교차했습니다. 게다가 MACD는 하락 추세인 반면 S&P 500은 상승 추세였습니다. 주가와 MACD가 마이너스 차이를 보이자 모멘텀이 둔화되고 있음을 경고했습니다. 5월 말부터 7월 중순까지 비슷한 패턴이 나타났습니다. 이 괴리도 조기 경고로 작용했습니다. 
  
  
• 9월 초부터 비슷한 차이가 형성되었습니다. 앞선 두 번의 하락과 비슷해 보이지만, 다른 기술적 지표와 장기 MACD 분석은 현재 상황을 더 잘 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한 도널드 트럼프에 대한 시장 내러티브와 긍정적인 계절적 효과로 인해 몇 달 동안 하락이 지연될 수 있습니다.

 

 

 

장기 MACD 분석

일일 MACD는 매수 및 매도 신호를 빠르게 트리거하므로 종종 잘못된 신호를 트리거하기도 합니다. 일일 MACD 노이즈의 일부를 살펴보기 위해 장기적인 주간 및 월간 MACD도 사용합니다. 주간 및 월간 MACD 신호가 더 신뢰할 수 있는 경우가 많지만 매수 및 매도 신호를 생성하는 데 더 많은 시간이 걸립니다.

 

그래프를 보면 지난 4년 동안 주간 MACD가 두 번의 좋은 매수 신호를 보였음을 알 수 있습니다. 그러나 매도 신호는 거래하기가 더 어려웠습니다. 이는 다른 기술 및 펀더멘털 분석과 함께 MACD를 사용하는 것이 매우 중요하다고 생각하는 이유를 강조하는 데 도움이 됩니다.   

위에서 살펴본 바와 같이 MACD와 그 신호는 고점으로 보이는 구간에서 진동합니다. 이러한 고점 패턴은 강세 추세에서 한동안 지속될 수 있으므로 현재 매도 신호에 주의하세요.

 

 

MACD와 가격 다이버전스

일봉 차트는 가격이 상승하는 동안 MACD가 꾸준히 하락한 여러 기간을 보여줍니다. 이러한 사례는 상승 모멘텀이 약화되고 있음을 나타냅니다.

MACD 고점 또는 저점이 이전 사례보다 높거나 낮고 가격이 반대되는 고점과 저점을 형성할 때 장기 추세 변화 가능성이 높아집니다. 다중 고점/저점 다이버전스 경고는 MACD와 신호선의 단일 변화를 기반으로 하는 경고보다 더 강력합니다.

아래 그래픽은 이러한 다중 가격/MACD 다이버전스가 어떤 모습일 수 있는지 자세히 보여줍니다.

 

 

 

요약

펀더멘털 분석은 장기적인 투자 성공을 위한 필수 도구입니다. 그러나 자산 가격은 단기적으로 인간의 감정과 행동에 큰 영향을 받습니다. 따라서 주식은 펀더멘털에서 벗어나는 경우가 많습니다. 따라서 투자자에게는 기술적 분석을 따르는 것이 중요합니다.

기술적 지표와 패턴은 자산 가격을 움직인 행동을 그래픽으로 표현한 것입니다. 또한 투자자의 현재 매수 및 매도 의향을 측정하는 데 도움이 됩니다.

다시 한 번 강조하지만 투자에  정답은 없습니다. 가능한 한 많은 기본적이고 기술적인 도구를 사용하면 완벽하지는 않지만 성공 확률은 확실히 높아질 수 있습니다. 또한, 마찬가지로 중요한 것은 장기적인 자산 축적에 중요한 포트폴리오 손실 위험을 관리하는 데 도움이 된다는 점입니다.