2025-06-13 글로벌 마켓

 

아시아시장 : 선물, 달러 하락… 트럼프 관세 위협 강화 

• 주식 지수 선물과 달러가 하락했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 2주 내로 일방적인 관세율을 설정하겠다고 밝히며 무역 긴장이 다시 고조되었기 때문입니다. 안전자산인 국채와 금은 상승했습니다.
  
  
• S&P 500과 나스닥 100 선물은 트럼프 대통령이 무역 파트너들에게 관세 부과를 통보하는 서한을 보낼 것이라고 밝히자 0.3% 하락했습니다. 유럽 주식 선물은 상무부 장관 하워드 루트닉이 유럽 연합이 미국이 완료할 마지막 협상 중 하나가 될 가능성이 높다고 언급하자 0.8% 하락했습니다. 달러 지수는 0.3% 하락해 2023년 7월 이후 최저 수준을 기록했으며, 엔화와 스위스 프랑이 달러 대비 가장 큰 상승세를 보였습니다. 아시아 주식은 보합세를 보였습니다.
  
  
• 금 가격은 안전자산 수요로 인해 두 번째 날 상승했으며, 트럼프의 관세 발언으로 인해 그 매력도가 높아졌습니다. 원유 가격은 목요일 오전 중동 긴장 고조로 급등한 후 0.4% 하락했습니다.
  
  
• 최신 관세 위협은 중국과 미국 관리들이 긴장 완화를 위한 회담 후 긍정적인 톤을 보인 다음 날 나왔습니다. 미국이 인도와 일본 등 국가들과 관세 인하를 논의하는 가운데, 일부 투자자들은 트럼프의 발언을 협상 속도를 높이기 위한 노력으로 보고 있습니다. 트럼프가 약속을 이행할지 여부도 불확실합니다. 대통령은 종종 2주 기한을 설정했지만, 결국 늦게 이행되거나 아예 이행되지 않은 경우가 많았습니다.

 

 

 

유럽시장 : 주식과 달러 하락… 트럼프 관세 위협과 중동 긴장이 위험 회피 분위기 촉발

• 주식과 달러가 무역 긴장 고조와 지정학적 불안으로 인해 시장 전반에 걸쳐 위험 회피 분위기가 확산되면서 하락했습니다.
  
  
• S&P 500 선물 지수는 0.5% 하락하며 미국 기준 지수가 이번 달 첫 연속 하락세를 기록할 전망입니다. 유럽과 아시아 주식도 하락했습니다. 달러는 0.5% 하락하며 2022년 이후 가장 약한 수준에 근접했습니다. 30년물 국채 입찰을 앞두고 국채 수익률은 전체 구간에서 약세를 보였습니다.
  
  
• 미국 도널드 트럼프 대통령은 앞으로 몇 주 내에 수십 개의 미국 무역 파트너에 대해 일방적인 관세를 부과할 계획이라고 언급하며 무역 불확실성을 높였습니다. 별도로, 중동 지역의 긴장 고조로 시장 불안감이 심화되었습니다.
  
  
• 신중한 분위기는 S&P 500 지수가 사상 최고치에 근접할 정도로 반등세를 보였던 미국 주식 시장의 회복세를 가로막고 있습니다. 트럼프의 무역 정책이 경제에 미치는 영향에 대한 의문이 지속되는 가운데, 견고한 실적과 제한된 경제적 영향이 지금까지의 상승세를 지지해 왔지만, 트레이더들은 추가 상승 여력이 얼마나 될지 의문을 제기하고 있습니다.
  
  
• 목요일의 30년물 국채 입찰은 증가하는 적자가 수요를 억제하고 있다는 우려 속에서 장기 채권에 대한 투자자 수요를 측정하는 새로운 지표가 될 것입니다. 이 입찰은 의회가 트럼프의 대표적 세제 개혁 법안을 논의 중인 시점에 진행되며, 일부 추산에 따르면 이 법안이 미국 예산 적자에 수조 달러를 추가할 수 있어 적자 자금 조달을 위해 채권 발행이 증가할 수 있다는 전망이 나오고 있습니다.
  
  
• 원유는 중동 긴장과 미국 무역 정책 관련 최신 소식을 평가하는 과정에서 수요일 4% 이상의 급등을 되돌렸습니다. 브렌트유는 배럴당 $69 아래로 거래되었으며, 서부 텍사스 중질유(WTI)는 $67에 근접했습니다.  

 

 

미국시장 : 채권 랠리, 강력한 30년물 국채 입찰 이후 탄력을 받다

• $220억 달러 규모의 30년물 미국 국채 입찰이 성공적으로 진행되며, 증가하는 재정 적자 속에서도 투자자 수요에 대한 우려를 완화시켰습니다. 금리는 4.8%에 근접했습니다. 완화된 인플레이션 지표는 성장 둔화 시 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대를 강화하며 달러가 3년 만에 최저 수준으로 하락했습니다.
  
  
• 주식 시장은 상승세를 보였으며, S&P 500 지수는 2월 20일 이후 최고 수준으로 마감했습니다. 오라클 주가는 긍정적인 매출 전망에 힘입어 기록적인 수준을 기록했습니다. 이스라엘이 이란에 대한 군사 행동을 취할 수 있다는 보도에 따라 지정학적 긴장이 일시적으로 시장을 압박했으나, 이후 원유 가격은 대부분의 손실을 회복했습니다.
  
  
• 5월 미국 인플레이션은 여전히 완만했으며, 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.1% 상승해 예상치 0.2% 상승을 하회했습니다. 이는 최근 도입된 관세가 소비자 및 기업에 대한 가격 압력으로 이어지지 않았음을 시사합니다.
  
  
• 도널드 트럼프 대통령은 인플레이션 둔화 신호가 증가함에도 불구하고 연방준비제도(Fed)가 금리 인하에 너무 느리게 반응했다고 재차 비판했습니다. 그는 제롬 파월 Fed 의장을 해임할 계획이 없음을 분명히 했지만, 곧 새로운 중앙은행 수장을 지명할 계획이라고 밝혔습니다. 무역 문제와 관련해 트럼프 대통령은 국내 제조업을 지원하기 위해 자동차에 대한 관세를 인상할 수 있다고 시사했으며, 이는 제너럴 모터스, 포드, 스텔란티스 주가에 압력을 가했습니다.

 

 

 

시장 동향

• 무역 관계의 방향과 관세 인상과 관련된 지속적인 불확실성, 트럼프 대통령이 일방적 관세 부과 가능성을 다시 제기함에 따라
  
  • 증시는 트럼프 대통령의 무역에 대한 강경한 입장과 중동을 둘러싼 지정학적 우려로 인해 초반에 일부 압력을 받았지만 금리 인하에 따른 우호적인 경제 지표로 상쇄되었습니다.
    
    
• 오라클(ORCL)은 실적 보고서와 전망으로 인상적인 성과를 보여주었습니다
  
  
• 보잉(BA)은 에어 인디아 사고 이후 주가가 급락했습니다
  
  
• 국채는 견고한 상승세를 기록하며 마감했습니다. 10년물 국채와 단기물 국채는 거의 시작점과 동일한 수준에서 마감한 반면, 장기 국채는 오늘 진행된 $220억 달러 규모의 30년물 국채 발행의 호조로 인해 우수한 성과를 보였습니다.
  • 10년물 수익률은 6베이시스포인트 하락한 4.36%로 50일 이동평균선(4.369%) 바로 아래에서 마감했습니다.
  • 미국 물가 상승이 둔화되고 있다는 추가적인 증거가 나오면서 채권 수익률이 일주일간 하락했고, 주식이 상승하는 가운데 달러는 3년 만에 최저치로 떨어졌습니다. 이는 투자자들이 경제 성장이 둔화될 경우 연방준비제도가 금리를 인하할 여지가 있다고 믿고 있음을 보여줍니다.

 

• 최종 수요를 위한 생산자 물가지수(PPI)는 5월에 전월 대비 0.1% 상승했습니다(컨센서스 0.2%). 이는 4월에 수정된 0.2% 하락(이전 -0.5%에서 수정) 이후의 변화입니다.
• 식품과 에너지를 제외한 최종 수요 생산자 물가 지수도 월간 0.1% 상승했습니다(컨센서스 0.3%), 4월 수치는 -0.4%에서 -0.2%로 상향 조정되었습니다. 연간 기준으로는 최종 수요 지수가 2.6% 상승했으며, 이는 4월의 상향 조정된 2.5%(2.4%에서)와 비교됩니다. 식품과 에너지를 제외한 최종 수요 지수는 3.0% 상승했으며, 이는 4월의 상향 조정된 3.2%(3.1%에서)와 비교됩니다.
  • 예상보다 낮은 지표의 긍정적 영향이 4월 지표의 상향 조정으로 대부분 상쇄되고 있다는 점입니다. 그럼에도 불구하고 전년 동기 대비 핵심 PPI 상승률은 3.2%에서 3.0%로 둔화되었으며, 이는 긍정적인 발전입니다.
    
    
• 6월 7일 종료된 주간의 신규 실업수당 신청 건수는 248,000건(컨센서스 250,000건)으로, 전주의 상향 조정된 수준(247,000건에서)과 동일했습니다. 5월 31일 종료된 주간의 계속 실업수당 신청 건수는 전주의 하향 조정된 190만2천 건(190만4천 건에서 조정)에서 5만4천 건 증가해 195만6천 건을 기록했습니다.
  • 계속되는 실업수당 신청 건수가 2021년 말 이후 처음으로 이 수준에 도달했다는 점으로, 해고된 근로자들이 새로운 일자리를 빠르게 찾는 데 점점 더 어려움을 겪고 있다는 점에서 노동 시장의 강도에 대한 일부 의문이 제기될 수 있습니다.