2025-05-30 글로벌 마켓

 

아시아시장 : 엔비디아, 기술 주도 매도 후 늦은 상승세로 AI 랠리 강화

• 엔비디아의 실적 호조가 인공지능 주도 랠리에 연료를 더할 것이라는 추측에 늦은 시간까지 주가가 상승했습니다.
  
  
• S&P 500 지수는 정규 거래 마감 후 상승했습니다. 세계에서 가장 가치있는 칩 제조업체는 중국의 경기 둔화가 실적에 부담을 주었음에도 불구하고 현재 기간 동안 견고한 수익 예측을 한 후 약 5 % 상승했습니다. 이 전망에 따르면 엔비디아는 최신 반도체 설계인 블랙웰의 생산량을 늘리고 있습니다.
  
  
• 정규 시간대 미국 증시는 S&P 500 지수가 0.6% 하락 마감하는 등 장 막판 하락폭이 확대되었습니다. 트럼프 행정부가 칩 설계 소프트웨어의 중국 판매를 제한할 움직임을 보인다는 소식에 케이던스 디자인 시스템즈와 시놉시스의 주가가 급락했습니다. 한편, 테슬라는 6월 12일 오스틴에서 로보택시 서비스를 시작할 예정이라고 합니다.
  
  
• 국채는 700억 달러 규모의 5년물 국채 경매에서 투자자들의 견조한 수요가 단기물에 대한 선호도를 보여주는 최신 증거를 제시하면서 손실을 줄였습니다. 예상대로 최근 연방준비제도 정책회의 의사록은 관망세를 반영했습니다. 달러 게이지가 0.3% 상승했습니다. 트레이더들이 이란과 러시아 공급에 대한 리스크를 저울질하면서 유가가 상승했습니다.

 

 

 

유럽시장 : 법원이 관세를 차단하고 엔비디아가 AI 낙관론에 힘을 실어주면서 주식이 급등

• 법원의 판결로 도널드 트럼프 대통령의 수입 관세 일부가 차단되고 NVIDIA가 또 다른 블록버스터 실적을 발표한 후 S&P 500 선물이 1.1% 상승하는 등 주가가 상승했습니다.
  
  
• 젠슨 황 CEO가 AI 컴퓨팅 시장의 “기하급수적 성장”을 예측하면서 NVIDIA는 장 초반 6% 상승했습니다. 나스닥 100 지수 선물은 1.6% 상승했고, 아시아 및 유럽 증시는 소폭 상승했습니다. 국채 금리는 하락했고 달러는 안정적이었습니다.
  
  
• 미국 무역법원의 판결은 4월 초 트럼프 대통령이 이른바 상호 부과금을 발표한 이후 급등락을 거듭하던 시장에 최근의 반전을 예고했습니다. 이후 몇 주 동안 무역 합의 지연, 정책 뒤집기, 잠재적 무역 합의에 대한 신호가 바뀌는 가운데 수조 달러의 시장 가치가 손실되었다가 회복되었습니다.
  
  
• 중국발 악재에도 불구하고 엔비디아의 견조한 매출 전망으로 인공지능 제품에 대한 열기가 재점화되면서 주식 트레이더들은 이미 활기찬 분위기에 휩싸여 있었습니다. 기술주가 개장 전 거래에서 상승을 주도했습니다.

 

 

 

미국시장 : S&P 500 랠리, 채권 상승에 따른 관세 불안감으로 하락

• 엔비디아의 실적 호조를 칭찬하는 월스트리트 트레이더들은 경제지표 악화와 트럼프의 무역전쟁을 둘러싼 법적 불확실성이라는 냉혹한 현실에 직면해야 했습니다. 트럼프는 파월 연준 의장이 금리를 인하하지 않는 것은 실수라고 말했습니다.
  
  
• S&P 500 지수는 1% 내외의 상승폭을 대부분 포기했습니다. 연방 항소법원은 트럼프 대통령의 관세 프로그램 대부분을 뒤집는 판결을 일시적으로 유예했습니다. 미 국채는 연준이 올해 두 차례 금리를 인하할 것이라는 기대와 440억 달러 규모의 7년물 국채 매각에 힘입어 상승했습니다. 달러는 하락했습니다.
  
  
• 연초 미국 경제는 소비자 지출 감소와 무역의 영향이 기존 예상보다 커지면서 위축되었습니다. 지난달 기존 소유 주택의 판매 보류 건수는 2022년 9월 이후 최저 수준으로 감소했고, 신규 실업수당 청구 건수는 증가해 실업률이 증가했음을 나타냈습니다.
  
  
• S&P 500 지수는 0.4% 상승했습니다. 나스닥 100 지수는 0.2% 상승했습니다. 다우존스 산업평균지수는 0.3% 상승했습니다.
  
  
• 엔비디아는 3% 이상 상승하며 메가캡 상승을 주도했습니다.
  
  
• 10년 만기 국채 수익률은 5bp 하락한 4.43%를 기록했습니다. 달러 게이지가 0.4% 하락했습니다.

 

 

시장 변화

• 국제무역법원, 트럼프 대통령의 관세 부과를 막고 미국 항소법원, 백악관의 일시적 관세 복원 요청 승인
  • 미국 국제무역재판소(U.S. Court of International Trade)는 트럼프 대통령이 상호 관세를 강제할 법적 권한이 없다는 판결을 내리면서 사태를 촉발시켰다. 백악관은 지체하지 않고 이 판결에 항소했고, 미국 항소법원이 관세를 일시적으로 복원해 달라는 백악관의 요청을 받아들였다는 사실이 오늘 보도됐다.
  • 이 판결은 10%의 글로벌 관세, 30%의 중국 관세, 25%의 캐나다/멕시코 관세를 그대로 유지한다. 법원은 트럼프 행정부가 6월 9일까지 답변할 수 있도록 했다. 하지만 두 판결 모두 시장에 더 많은 불확실성을 주입하여 전반적인 매수 및 매도 노력을 억제했습니다.
    
    
• 예상보다 양호한 NVIDIA(NVDA) 실적 발표
  
  
• 1분기 GDP에 대한 두 번째 추정치도 마찬가지인데, 이는 개인 지출에 대한 하향 조정을 보여주었습니다. 2021년 11월 13일 이후 계속되는 실업수당 청구 건수가 가장 높은 수준을 보인 실업수당 청구 건수 데이터; 4월 주택 판매 보류는 6.3% 감소했습니다.
  • 이러한 보고서는 국채 시장의 극명한 반전을 부채질하는 데 도움이 되었는데, 익일 거래에서 10년물과 30년물 국채 수익률이 각각 4.53%와 5.03%를 기록하면서 일부 적자 불안이 매도 촉매제로 작용했습니다(미 행정부는 국가 부채 상환을 위한 자원으로 관세 징수를 강조하고 있습니다).
    
    
• 5월 24일로 끝나는 주의 신규 실업수당 청구 건수는 16,000건 증가한 24만 건(컨센서스 23만 건)이었고, 5월 17일로 끝나는 주의 계속 실업수당 청구 건수는 26,000건 증가한 191만 9,000건으로 2021년 11월 13일 이후 최고치를 기록했습니다.
  
  • 초기 실업수당 청구 건수와 계속 실업수당 청구 건수가 동시에 증가한 것으로, 이는 해고 활동이 일부 증가했고 해고 후 새로운 일자리를 찾는 데 어려움이 증가했음을 나타냅니다.
    
    
• 1분기 GDP 보고서의 두 번째 추정치는 실질 GDP가 0.2% 감소한 것으로 나타났습니다(컨센서스 -0.3%). 이는 사전 추정치에서 보고된 0.3% 감소와 대비되는 수치입니다. GDP 물가 디플레이터는 4분기에 2.3% 상승한 데 이어 3.7%(컨센서스 3.7%)로 수정되지 않았습니다.
  
  • 개인 지출을 사전 추정치의 1.8%에서 1.2%로 하향 조정하여 관세 불확실성과 인플레이션 불안이 소비자 지출 활동을 위축시켰다는 점을 강조한 것입니다.
    
    
• 금은 금리 인하 베팅과 인플레이션 우려가 안전자산 수요를 부추기면서 상승

 

• 오스탄 굴스비 시카고 연준 총재는 관세 관련 불확실성이 경제 전망에 부담을 줄 수 있다고 경고했습니다. 그는 다음과 같이 언급했습니다:
  
  
  • 협상을 통해서든 다른 수단을 통해서든 관세를 피할 수 있다면 금리가 하락할 수 있는 여건이 조성될 수 있습니다.
  • 그러나 정치가 금리 정책을 좌우하기 시작하면 인플레이션이 다시 나타날 수 있습니다.
  • 중앙은행은 때때로 안정을 유지하기 위해 정치 지도자들이 선호하지 않는 결정을 내려야 합니다.
  • 최근 관세에 대한 법원의 판결은 중요하지만, 행정부가 관세를 정당화할 다른 방법을 모색한다면 불확실성이 장기화될 수 있습니다.
  • 굴스비는 이러한 불확실성이 장기화되면 경제에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 말했습니다.