2025-03-15 글로벌 마켓

아시아시장 : 미국 정부 셧다운 리스크 완화

• 금요일 아시아 증시와 미국 및 유럽 주가지수 선물은 미국이 정부 셧다운을 피할 것이라는 신호로 투자심리가 개선되면서 상승했습니다.
  
  
• 일본과 호주 증시는 상승했고 중국 본토 증시의 CSI 300 지수가 올해 최고치를 기록하면서 소비 진작을 위한 정책 지원 확대 기대감이 반영되었습니다. 임시 자금 지원 법안이 통과되어 미국 정부 셧다운을 피할 수 있을 것으로 보이자 미국 증시 선물 계약이 상승했습니다. 이는 목요일 S&P 500 지수가 3주 만에 10% 넘게 하락한 이후 트레이더들 사이에서 조정이라고 부르는 분위기 변화입니다. 나스닥 100 지수 역시 1.9% 하락하며 조정 중입니다.
  
  
• 채권 시장에서는 전날 안전자산 선호로 인해 상승했던 미 국채 수익률이 일부 반납되었습니다. 이와 함께 금 가격이 사상 최고치를 기록했고, 달러 강세가 지속되었습니다. 금요일에도 달러화는 상승세를 이어가며 3일 연속 강세를 나타냈습니다.
  
  
• 한편, 미국이 제재를 강화하면서 유가는 상승했습니다. 80억 달러 규모의 정크본드(고위험 채권) 상장지수펀드(ETF)는 2025년 들어 가장 큰 손실 중 하나를 기록했습니다. 비트코인은 목요일 하락한 후 금요일 반등했습니다.
  
  

 

유럽시장 : 매도세 이후, 주식 선물 상승 및 금값 3,000달러 도달

• 미국 정부의 셧다운 가능성이 사라지면서 글로벌 증시가 상승하여 투자자들의 불안감이 한결 완화되었습니다. 금은 피난처 수요로 온스당 3,000달러를 넘어섰습니다.
  
  
• 슈머 상원 민주당 원내대표가 거부권을 행사하지 않기로 결정한 후 임시 자금 지원 법안이 의회에서 통과될 것으로 보이자 S&P 500 계약은 0.8% 상승했습니다. 이는 벤치마크 지수가 목요일에 3주 동안의 낙폭이 기술적 조정 기준인 10%를 넘어선 이후 분위기를 끌어올리는 데 도움이 되었습니다. 나스닥 100 선물은 1% 상승했고, 엔비디아가 개장 전 상승을 주도했습니다.
  
  
• 정부 셧다운을 피하면 트럼프의 관세 전쟁으로 인한 글로벌 경제의 위험을 이미 우려하고 있는 트레이더들의 불확실성이 줄어들 것입니다. 트럼프 행정부 출범 두 달 만에 미국 시장에서 5조 달러의 자금이 빠져나갔고 S&P 500 지수는 4주 연속 하락세를 기록할 것으로 보입니다.
  
  
• 유럽에서는 Stoxx 600 지수가 0.8% 상승했고, 월요일 중국이 소비 진작책을 발표하는 기자 회견을 열기로 한 데 힘입어 광산 및 소비재 주가도 상승했습니다.
  
  
• 더 많은 차입과 지출 가능성이 유로 지역 채권에 부담을 주면서 독일 10년물 차입 비용이 약 7bps 상승했습니다. 프랑스 금리는 이날 피치 레이팅스가 프랑스의 신용 등급을 낮출 수 있다는 우려로 2011년 이후 최고 수준으로 상승했습니다.
  
  

 

미국시장 : 5조 달러 매도 이후 위험 선호도 증가

• 증시가 반등하면서 주식 투자자들의 불안감이 진정되었지만 도널드 트럼프의 정치적 행보로 인한 여파는 글로벌 시장을 계속 흔들고 미국 소비자를 불안하게 했습니다. 독일 국채 수익률은 정부 지도자들이 대규모 국방 지출 패키지에 합의하면서 상승했고, 최고의 안전 자산인 금은 처음으로 3,000달러를 돌파했습니다.
  
  
• S&P 500 지수는 2.1% 상승하며 대선 이후 가장 큰 폭으로 올랐습니다. 소비자 신뢰도 하락을 나타내는 지표도 시장의 반등을 막지 못했습니다. 이는 미국 주식 벤치마크가 고점 대비 10% 하락하면서 정점을 찍은 매도세에 따른 것입니다. 국채는 안전자산 회피에 힘입어 최근 랠리를 마감했습니다. 금은 온스당 3,004.94달러까지 0.5% 상승했다가 반전했습니다.
  
  
• 이러한 움직임은 트럼프의 관세 부과, 경기침체 경고, 지정학적 논의, 미국 정부 셧다운에 대한 우려 등 한 주 동안의 드라마틱한 움직임을 마무리했습니다. 높은 기술주 밸류에이션을 둘러싼 모든 불확실성과 함께 글로벌 주식 펀드는 올해 들어 가장 큰 환매를 기록했고, 심리 지표는 약세로 돌아섰는데, 이는 반대로 보면 강세일 수 있습니다.
  
  
• 금요일 상승에도 불구하고 S&P 500 지수는 4주 연속 하락하며 지난 8월 이후 최장 기간 연속 하락했습니다. 기술주 대형주가 금요일 상승을 주도했으며, 특히 엔비디아와 테슬라가 3.8% 이상 상승했습니다. 나스닥 100 지수는 2.5% 상승했습니다. 다우존스 산업평균지수는 1.7% 상승했습니다.
  10년 만기 미 국채 수익률은 5bp 상승한 4.31%를 기록했습니다. 달러 지수는 0.2% 하락했습니다.

 

 

시장 움직임

• 메가캡의 반등
  
  
• 단기 과매도 장세에서의 저가 매수 심리 
  
  
• 척 슈머 상원의원이 정부 자금 지원 유지에 투표하겠다고 밝힌 후 정부 셧다운 가능성 감소가 매수 촉매제로 작용
  
  
• 포드 온타리오 주총리와 러트닉 상무장관의 생산적인 회동 보도 이후 미국과 캐나다 간 무역갈등 완화 기대감 형성.
  
  
• 3월 미시간대 소비자 심리 - 예비치 57.9(컨센서스 65.6), 이전 64.7
  
  • 이 보고서의 주요 시사점은 연령, 소득, 재산, 정치적 성향, 지역별로 심리가 약화되었으며, 인플레이션 우려와 정책 불확실성이 심리 하락의 주요 요인으로 꼽혔다는 점입니다.