2025-03-14 글로벌 마켓

아시아시장 : 국 선물과 아시아 증시, 성장 우려로 하락

• 아시아 증시는 하락세를 이어가며, 최근 2주간 변동성이 커지는 가운데 헤지펀드들이 손실을 입고 월가 전략가들이 미국 시장 전망을 하향 조정하도록 만들었습니다.
  
  
• 아시아 지역 주가지수는 장 초반 상승을 뒤집고 오후 거래에서 0.4% 하락했습니다. 미국과 유럽의 주가지수 선물은 모두 0.5% 하락했으며, 나스닥 100 선물은 0.9% 하락해, 예상보다 낮았던 미국 인플레이션 지표 발표 이후 상승했던 수요일의 상승분을 모두 반납했습니다. 한편, 국채 금리는 상승했고, 일본은행(BoJ) 총재 우에다 가즈오는 실질 임금과 소비 지출이 증가할 것으로 예상한다고 밝히면서 엔화 강세가 나타났습니다.
  
  
• 홍콩 증시는 트럼프 취임 후 첫 50일간 가장 큰 수혜를 본 시장 중 하나로 떠올랐습니다. 홍콩 항셍지수는 트럼프 취임 이후 21% 상승하며 세계에서 가장 높은 수익률을 기록했습니다. 관계자들에 따르면, 홍콩 증권거래소는 거래량을 늘리기 위해 고가 주식에 대한 투자 접근성을 완화하는 방안을 검토하고 있습니다.
  
  
• 우에다 총재의 발언 이후 일본의 국채 선물 가격은 2009년 11월 이후 최저 수준으로 하락했습니다. 이는 수입 인플레이션이 감소하는 반면 임금 상승세가 지속되고 있기 때문입니다.
  
  
• 상품 시장에서는 금 가격이 온스당 약 $2,940로 상승했습니다. 한편, 유가는 2주 만에 가장 큰 상승세를 기록한 이후 목요일에 하락세를 보였습니다.

 

 

유럽시장 : 미국 생산자 물가 지표 발표 앞두고 주식 선물 보합세

• 미국 주식 선물은 장 초반의 급격한 하락에서 회복하며, 투자자들은 도매 물가 상승률이 완화되고 있다는 신호를 확인하기 위해 예정된 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다.
• S&P 500과 나스닥 100 선물은 수요일에 예상보다 낮은 인플레이션 수치에 힘입어 상승한 후, 0.1% 미만의 소폭 하락을 기록했습니다. 소프트웨어 기업 Adobe는 장 시작 전 실적 부진으로 하락한 반면, Intel은 신임 CEO를 선임하면서 최대 11% 급등했습니다.
  
  
• 유럽 증시는 약 0.5% 상승하며 연초 이후 미국 시장 대비 우위를 유지했습니다. 한편, 금 가격은 글로벌 무역 갈등이 심화되는 가운데 안전자산 수요가 증가할 것이라는 전망 속에서 사상 최고치에 근접하는 강세를 보였습니다.
  
  
• 한편, 예상보다 낮은 인플레이션 데이터에도 불구하고 국채 금리는 소폭 상승했으며, 투자자들은 향후 몇 달간 관세 인상이 물가에 미칠 영향을 주목하고 있습니다. 연방준비제도(Fed)는 다음 주 회의를 앞두고 있으며, 추가 금리 인하 여부를 결정하기 전에 신중한 입장을 유지할 것임을 시사한 바 있습니다.
  
  
• 국제에너지기구(IEA)가 무역 갈등 심화가 글로벌 원유 수요를 압박하고 있다고 경고하면서, 유가 선물은 하락했습니다.

 

 

미국시장 : S&P 500, 국채 상승에 따라 조정에 진입

• 미국 자산군 전반에서 변동성이 다시 치솟으며 S&P 500 지수가 10% 조정선 아래로 떨어지고 하이일드 채권으로 이동하는 위험회피 심리가 확대되었습니다. 트럼프의 무역전쟁으로 경제 확장세가 위협받고 있다는 우려가 커지면서 국채 시장에서는 또다시 피난처를 찾으려는 움직임이 나타났습니다.
  
  
• 2월 중순에 최고치를 기록했던 미국 증시의 벤치마크 지수는 그 이후 5조 달러가 하락하여 6개월 만에 최저치로 떨어졌습니다. 시장에서 가장 눈에 띄는 업종인 메가캡의 하락이 증시 움직임을 악화시켰습니다.
  
  
• 수익성이 낮은 기술주와 공매도 비율이 높은 종목과 같은 투기적 부문은 큰 타격을 입었습니다. 80억 달러 규모의 정크본드(투기 등급 채권) ETF도 큰 타격을 받았습니다.
  
  
• 무역전쟁이 격화되고 있다는 또 다른 지표로 트럼프는 유럽산 와인, 샴페인 및 기타 주류에 200%의 관세를 부과하겠다고 위협했습니다.
  
  
• 목요일 늦게 트럼프는 이번 주에 발효된 철강 및 알루미늄 관세를 철회하지 않을 것이며, 이르면 4월 2일부터 시작될 예정인 글로벌 무역 파트너에 대한 광범위한 상호 처벌 계획에서 물러서지 않을 것이라고 말했습니다.
  
  
• S&P 500 지수는 1.4% 하락했습니다. 나스닥 100 지수는 1.9% 하락했습니다. 다우존스 산업평균지수는 1.3% 하락했습니다. 기술주 메가캡 지수는 2.5% 하락했습니다. 어도비는 암울한 전망으로 하락한 반면, 인텔은 업계 베테랑을 새 CEO로 선임한 후 상승했습니다.
  
  
• 10년 만기 미 국채 수익률은 5bp 하락한 4.26%를 기록했습니다. 220억 달러 규모의 미국 30년물 국채 발행은 실망스러웠습니다. 달러는 0.1% 상승했습니다.

 

 

시장 움직임

• 예상보다 낮은 2월 생산자물가지수와 상대적으로 낮은 수준의 주간 실업수당 청구 건수를 소화.
  
  
• 어도비(ADBE), 센티넬원(S), 유아이패스(PATH)의 상대적으로 실망스러운 실적 및 가이던스 발표
  
  
• 미국 무역 정책에 대한 불확실성으로 성장과 인플레이션에 대한 부정적인 영향에 대한 우려가 커짐. 

 

• 2월 PPI 0.0% (예상치 0.3%); 이전 수치는 0.4%에서 0.6%로 수정됨,
• 2월 근원 PPI -0.1% (예상치 0.3%); 이전 수치는 0.3%에서 0.5%로 수정됨
  • 이 보고서의 핵심 요점은 CPI 보고서와 유사합니다. 즉, 도매 물가 상승률(인플레이션)이 개선되고는 있지만 여전히 너무 높은 수준이며, 관세 전쟁이 심화되는 상황에서 디스인플레이션(물가 상승률 둔화)이 지속되지 않을 가능성이 있다는 우려가 나오고 있습니다.
• 주간 신규 실업수당 청구건수 22만 건 (예상치 22.8만 건); 이전 수치는 22.1만 건에서 22.2만 건으로 수정됨
• 주간 계속 청구건수 187만 건; 이전 189.7만 건
  • 이 보고서의 핵심 요점은, 신규 실업수당 청구 건수(선행 지표)가 상대적으로 낮은 수준에서 유지되고 있으며, 이는 전반적으로 견조한 노동 시장을 시사한다는 점입니다.