미국 기업 파산 증가세
2023년 8월 21일 | By 도로시 노펠드 | 출처
시각화: 미국 기업 파산 증가 추세
지난 3월, 실리콘밸리 은행이 무너지면서 모기업인 SVB 파이낸셜 그룹이 일주일 만에 파산했습니다.
많은 사람들이 은행의 연쇄 도산을 예상했지만, 그 이후에는 대부분 피할 수 있었지만 최근 무디스가 중소형 은행 10곳의 신용등급을 강등하면서 균열이 나타나기 시작했습니다.
더 넓은 기업 환경 전반에서 파산율이 높아지기 시작했습니다. 작년 이후 11번의 금리 인상과 더불어 과도한 부채가 여러 부문의 기업들에게 더 큰 어려움을 가중시키고 있습니다.
이 그래픽은 S&P Global의 데이터를 기반으로 2023년 기업 파산의 급증세를 보여줍니다.
미국 기업 파산 증가
2023년 현재까지 400개 이상의 기업이 파산했습니다. 기업 파산은 2010년(팬데믹 제외) 이후 가장 빠른 속도로 증가하고 있으며, 작년 이맘때의 두 배 수준입니다.
아래는 2023년 7월 31일 기준 데이터로 기업 사상자 추세를 보여줍니다:
| 제출 연도 | 파산 신청 7월 현재 | 연간 합계 |
| 2023 | 402 | 해당 없음 |
| 2022 | 205 | 373 |
| 2021 | 256 | 408 |
| 2020 | 407 | 639 |
| 2019 | 334 | 590 |
| 2018 | 317 | 518 |
| 2017 | 305 | 520 |
| 2016 | 354 | 576 |
| 2015 | 292 | 525 |
| 2014 | 273 | 471 |
| 2013 | 349 | 558 |
| 2012 | 362 | 586 |
| 2011 | 364 | 634 |
| 2010 | 530 | 827 |
자산 또는 부채가 2백만 달러 이상인 공공 부채가 있는 상장 또는 비상장 기업 또는 파산 당시 자산 또는 부채가 1천만 달러 이상인 비상장 기업을 나타냅니다.
이용 가능한 데이터에 따르면 소비자 재량 및 산업 부문의 기업이 가장 많은 파산을 겪었습니다. 역사적으로 이 두 부문은 다른 부문에 비해 대차대조표에 상당한 부채를 보유하고 있어 금리 상승 환경에서 더 높은 위험에 노출되어 있습니다.
전반적으로 미국 기업의 이자 비용은 2021년 1분기에 비해 연간 22% 증가했습니다. 이러한 추가 비용은 임금, 에너지, 자재 등의 상승과 맞물려 기업들이 비용 절감, 부채 구조조정, 최악의 경우 사업 접어야 한다는 더 큰 압박을 받을 수 있음을 의미합니다.
10억 달러 규모의 파산
올해 부채가 10억 달러가 넘는 16개 기업이 파산 신청을 했습니다. 가장 주목할 만한 기업으로는 소매 체인인 Bed Bath & Beyond와 실리콘밸리 은행의 모기업이 있습니다.
| 회사 | 1차 부문 | 날짜 |
| 파티 시티 | 자유소비재 | 2023년 1월 |
| 시몬스 침구 | 자유소비재 | 2023년 1월 |
| 어바이어 | 정보 기술 | 2023년 2월 |
| 다이아몬드 스포츠 | 통신 서비스 | 2023년 3월 |
| SVB 금융 | 금융 | 2023년 3월 |
| LTL 관리 | 해당 없음 | 2023년 4월 |
| 배스앤비욘드 | 자유소비재 | 2023년 4월 |
| 휘태커, 클락 & 다니엘스 | 해당 없음 | 2023년 4월 |
| 모니트로닉스 | 산업재 | 2023년 5월 |
| 키드 펜월 | 자유소비재 | 2023년 5월 |
| 헬스케어 구상 | 보건 의료 | 2023년 5월 |
| 다이볼드 | 해당 없음 | 2023년 6월 |
| 웨스코 항공기 | 산업재 | 2023년 6월 |
| PGX 홀딩스 | 산업재 | 2023년 6월 |
| Cyxtera | 정보 기술 | 2023년 6월 |
| 여행 항공 | 산업재 | 2023년 7월 |
매트리스 업계의 거물인 서타 시몬스는 올해 초 파산 신청을 했습니다. 한때 미국 내 침구 판매량의 20%를 차지할 정도로 큰 규모였습니다. 올해 만기가 도래하는 막대한 부채로 인해 회사는 차입 비용 증가로 인해 상환을 감당할 수 없었습니다.
앞으로 어떻게 될까요?
미국 기업들은 차입 비용의 급격한 상승과 경제 불확실성에도 불구하고 여러 면에서 탄력적인 모습을 보여 왔습니다.
이는 부분적으로는 2022년 예상보다 높은 수익으로 설명할 수 있습니다. 일부 기업은 비용을 절감한 반면, 다른 기업은 인플레이션 환경에서 가격을 인상하여 이자 지급 증가에 대한 완충 장치를 마련했습니다. 하지만 올해 들어 S&P 500 기업 수익은 둔화되기 시작하여 2분기에 작년에 비해 5% 이상 하락했습니다.
둘째, 기업 부채의 구조가 글로벌 금융위기 이전과 많이 달라졌습니다. 금융위기 이후 많은 기업이 고정금리 부채에 장기간 묶여 있었습니다. 현재 미국 신용등급을 받은 기업 부채의 약 72%가 고정금리를 적용받고 있습니다.
동시에 은행은 기업이 어려움에 처했을 때 대출 구조를 더욱 창의적으로 바꾸고 있습니다. 특정 유형의 회사채에 대한 "만기 연장 및 수정" 활동이 기록적으로 이루어졌습니다. 이러한 부채 구조조정을 통해 기업은 계속 운영할 수 있게 되었습니다.
나쁜 소식은 팬데믹 기간 동안 기업 부채가 급증했으며, 결국 이 부채는 훨씬 더 높은 비용과 더 심각한 결과를 초래할 가능성이 높다는 것입니다.