2024-12-20 글로벌 마켓

 

아시아시장 : 엔화, 일본은행 기준금리 이후 155를 넘어서며 약세를 보임

• 일본은행이 현재의 통화정책 기조를 유지하면서 엔화가 달러 대비 155를 넘어섰습니다. 일본은행은 임금-물가 사이클이 심화되고 있다고 밝혔습니다.
  
  
• 미 연준이 내년 금리 인하 횟수를 줄이겠다는 신호를 보낸 후 유럽 주식 선물은 아시아 주식 시장과 함께 하락했습니다. 일본은행이 차입 비용을 안정적으로 유지하면서 엔화는 하락했습니다.
  
  
• 유로 스톡스 50 지수는 1.6% 하락했고, 일본, 호주, 한국의 벤치마크 지수가 모두 하락하면서 아시아 주가지수는 1.7%까지 하락했습니다. 전일 미국 증시가 하락한 데 이어 S&P 500 지수가 연준 결정일인 2001년 이후 최대 낙폭을 기록한 데 따른 손실입니다. 미국 주식 선물은 큰 변동이 없었습니다.
  
  
• 일본은행 결정 이후 엔화는 달러 대비 155엔을 넘어 위험 수준까지 하락했고, 우에다 가즈오 총재는 내년 봄 임금 협상의 모멘텀에 따라 정책 결정을 내리겠다고 밝혔습니다. 이번 조치는 연준이 수요일 예상대로 금리를 25bp 인하한 후 나온 것으로, 정책 입안자들은 내년 금리 인하 폭을 9월 예상치의 절반 수준인 0.5%포인트에 불과할 것으로 보고 있습니다.

 

 

유럽시장 : 미국 증시, 연준 충격 이후 반등할 준비 완료

• 목요일 미국 증시는 소폭 회복세를 보이며 연방준비제도의 매파적 성향에 따른 매도세가 과장된 것으로 나타났습니다. 엔화는 일본은행이 차입 비용을 안정적으로 유지하면서 하락했습니다.
  
  
• S&P 500 선물 계약은 미국 벤치마크가 2001년 이후 예정된 연준 결정일에 가장 큰 손실을 기록하면서 0.5% 상승했습니다. 나스닥 100 계약은 0.4% 상승했습니다. 유럽과 아시아의 주요 지표는 미국 증시가 연준 이후 상황을 따라잡으면서 하락했습니다.
  
  
• 연준은 제롬 파월 의장이 인플레이션에 대한 새로운 진전이 필요하다며 2025년에 예상되는 금리 인하 횟수를 2회로 줄였습니다. 이에 따라 올해 미국 증시의 괄목할 만한 상승세가 멈췄고, S&P 500 지수는 AI와 트럼프 정부의 경제 전망에 대한 신뢰 덕분에 여전히 20% 이상 상승세를 이어가고 있습니다.
  
  
• 머니마켓에서는 2025년 전체 금리 하락폭을 2%포인트 미만으로 전망하고 있으며, 이는 연준이 수요일에 발표한 점도표보다 훨씬 낮은 수준입니다. 증권 오버나이트 파이낸싱 금리와 연계된 옵션 시장에서 수요일 오후에 체결된 한 주요 블록 거래는 내년 또 다른 인상 사이클의 시작에 따른 수혜를 볼 것으로 보입니다.
  
  
• BoE는 금리 동결에 찬성 6-3으로 표결이 갈렸는데, 8-1로 동결이 될 것이라는 예상과 달리 예상 밖의 결과가 나왔습니다. 트레이더들은 BoE의 완화책에 대한 베팅을 줄이고 2월 인하 가능성을 50%로 보고 있습니다.

 

 

미국시장 : 오늘 데이터는 미국 경제의 강세를 계속 강조했지만 주가는 회복하지 못했습니다.

• 미국 증시는 미 연준의 매파적 성향에 따른 매도세에서 회복하려다 소폭 하락하며 변동성 장세를 마감했습니다.
  
  
• 목요일 S&P 500 지수는 전일 상승세를 포기하고 소폭 하락세로 마감했습니다. 나스닥 100 지수는 오후 내내 소폭 상승과 하락을 번갈아 가며 0.5% 하락했습니다. 페덱스 주가는 예상치를 웃도는 수익과 회사 분할 의사를 밝힌 후 급등했습니다.
  
  
• 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.57%로 5월에 마지막으로 기록한 수준까지 올랐고, 엔화는 일본은행이 오늘 차입 비용을 안정적으로 유지한 후 하락세를 유지했습니다.
  
  
• 목요일의 데이터에서 알 수 있듯이 미국 경제는 여전히 회복세를 유지하고 있습니다. 특히 연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표 중 하나가 2.2%로 상향 조정되었습니다. 제롬 파월 의장이 향후 양적완화 축소를 위해서는 인플레이션에 대한 새로운 진전이 필요하다고 언급한 만큼 투자자들은 금요일에 발표되는 11월 개인소비지출이라는 올해의 마지막 주요 지표를 간절히 기다리고 있을 것입니다.

 

 

시장 움직임

• 수익률 상승에 따른 초기 반등세 약화
  
  
• 대형주들은 S&P 500, 나스닥이 하락세로 돌아서면서 초반 상승세를 반납했습니다.
  
  
• 10년물 수익률이 4.50%를 상회하며 증시에 부담으로 작용.