2024-11-08 글로벌 마켓

 

아시아시장 : 트럼프 당선과 연준에 대한 트레이더들의 기대감으로 아시아 증시 상승

• 투자자들이 도널드 트럼프의 재집권과 연준의 금리 인하에 대비하면서 아시아 증시는 미국 증시와 함께 상승했습니다.
  
  
• 중국 증시는 중국이 추가 부양책을 시행할 것이라는 기대감에 큰 폭으로 상승했습니다. 수요일 S&P 500 지수는 2.5% 상승하여 선거 후 사상 최대 상승률을 기록했고, 나스닥 100 지수는 2.7% 상승했습니다. 연준은 목요일에 기준금리를 0.25%포인트 인하할 것으로 예상됩니다.
  
  
• 미국 증시의 급등은 트럼프의 세금 인하와 규제 완화 정책 계획이 기업 이익에 도움이 될 것이라는 기대감을 반영한 것입니다. 동시에 수요일 미 국채 10년물 금리는 당선인의 예산 정책과 관세 인상 의지가 인플레이션을 부추기고 연준의 금리 인하 능력을 약화시킬 것이라는 우려로 16bps 상승했습니다.
  
  
• 중국 증시는 하락세로 출발했지만 빠르게 반등하여 CSI 300 지수가 2%까지 상승했습니다. 중국이 트럼프의 백악관 복귀로 인한 부정적 영향을 상쇄하기 위해 내수 확대에 주력할 것이라는 전망에 따라 소비재와 부동산 주가가 상승했습니다.
  
  
• 엔화는 일본의 주요 통화 당국자인 미무라가 당국이 과도한 통화 움직임에 대해 적절한 조치를 취할 것이라고 밝힌 후 상승했습니다. 수요일에는 달러가 상승하면서 엔화가 약 2% 하락했습니다.

 

 

유럽시장 : 트럼프 당선으로 달러가 하락하자 주식이 상승세를 보임

• 미국 시장 선물은 선거일 이후 상승세를 유지했지만 트레이더들이 도널드 트럼프의 백악관 복귀와 연준의 금리 경로에 미칠 영향에 대해 계속 분석하면서 달러는 하락했습니다. 트레이더들은 연준이 금리를 화요일 110bp에서 2025년 9월까지 약 100bp 인하할 것으로 예상하고 있습니다.
  
  
• S&P 500 계약은 새로 당선된 대통령이 친성장 정책으로 기업을 지원할 것이라는 전망에 전일 미국 벤치마크 지수가 급등한 후 상승했습니다. 달러 지수는 2022년 이후 최고치를 기록한 후 0.3% 하락했습니다. 수요일의 대규모 매도 이후 미국 국채 수익률은 비교적 안정세를 유지했습니다.
  
  
• 목요일 시장은 트럼프 행정부의 광범위한 결과를 처리한 후 잠시 숨을 고르고 있습니다. 트럼프의 승리로 투자자들은 연준 금리 인하를 줄일 수 있는 경제 정책과 공화당의 의회 싹쓸이 가능성으로 재정 확대에 힘을 실어줄 수 있는 정책을 받아들이게 되었습니다.
  
  
• 앞서 목요일에 영국 중앙은행은 대출 금리를 4.75%로 25bps 인하했습니다. BoE의 베일리는 금리가 여기서부터 점진적으로 하락할 것으로 예상되며 지난주 영국 예산은 인플레이션을 최고치에서 0.5 % 포인트 미만으로 올릴 것이라고 말했습니다.
  
  
• 유럽의 벤치마크 주가지수는 트레이더들이 독일의 새로운 선거 가능성과 이것이 유럽 최대 경제국의 성장 재개에 도움이 될지 여부를 고려하면서 0.6% 상승했습니다. 트레이더들이 부채 증가에 보다 관대한 행정부가 들어설 가능성에 대비하면서 독일 국채 10년물 수익률이 처음으로 스왑 금리를 넘어섰습니다.

 

 

 

 

미국시장 : 올해 최고의 FOMC 데이를 맞이한 시장

• 주식은 채권과 원자재와 함께 사상 최고치를 경신하며 2024년 연방준비제도 연준의 날로서는 최고의 자산 간 랠리를 기록했습니다.
  
  
• 주식은 선거 후 랠리를 이어갔고, S&P 500 지수는 0.7% 상승하며 49년 연속 최고치를 기록했습니다. 이는 제롬 파월 의장이 연준이 금리를 인하하지 않을 지표가 없고 경제가 강하다고 말한 후 나온 것입니다. 미 국채 10년물 수익률은 10bp 하락한 4.33%를 기록했습니다. 달러는 0.8% 하락했습니다.
  
  
• 연준 위원들은 9월의 대규모 인하에 이어 연방기금 금리를 0.25%포인트 인하하기로 만장일치로 합의했습니다. 그들은 “노동 시장 상황이 전반적으로 완화되었다”고 표현을 바꾸고 “실업률은 증가했지만 여전히 낮다”고 반복했습니다. 성명서에서는 인플레이션이 “위원회의 2% 목표를 향해 진전을 이루었지만 여전히 다소 높은 수준”이라고 언급하면서 “추가” 인플레이션 진전에 대한 언급을 삭제했습니다.

 

 

시장의 움직임

• 어제 선거 후 랠리에 이은 모멘텀
• 추가 상승을 놓칠 수 있다는 두려움
• 동부시간 2시 FOMC 정책 발표와 동부시간 2시 30분 파월의 기자 회견 소화
• 국채 수익률 하락