은퇴 전문가들이 말하는 '4% 법칙'을 활용하는 방법

2024년 9월 14일                 |                트리나 폴                 |              출처

 

 인출 및 예상 수익률에 대한 경험적 가이드라인은 많은 미국인의 은퇴 계획의 기본입니다. 하지만 전문가들은 세부 사항을 자세히 살펴보는 것이 도움이 될 수 있다고 말합니다. 

한 가지 예로 4% 법칙은 은퇴 첫해에 목돈의 4%를 인출한 후 매년 인플레이션을 고려하여 그 금액을 조정하면 30년 동안 충분한 자금을 확보할 수 있다고 가정하는 것입니다.

UBS는 여름에 실시한 연구에서 고객의 60/40 포트폴리오를 분석했는데, 이는 주식에 60%, 채권 투자에 40%를 할당하는 투자 모델로, 2022년에 주목을 받은 후 최근 다시 호평을 받고 있습니다. 은행은 이러한 포트폴리오의 연간 미래 수익률이 지난 30년보다 3% 포인트 낮은 5.9%가 될 것으로 예상했습니다.

 UBS에 따르면 이러한 수익률과 2.4%의 물가 상승률을 가정할 때, 은퇴자들이 30년 동안 충분한 자금을 확보할 확률이 85%인 은퇴 자금을 마련하려면 4.1%(보수적인 포트폴리오의 경우)에서 4.5%(보다 공격적인 포트폴리오의 경우) 사이의 인출이 필요할 것입니다. 

연구원들은 “주식 시장 밸류에이션, 금리, 수익 성장 기대치는 덜 매력적이지만 시장 변동성은 과거와 거의 비슷할 것으로 예상합니다.”라고 썼습니다. “이는 소위 '4% 법칙'을 처음 제시할 때 사용한 것과 같은 역사적 분석을 신중하게 받아들여야 한다는 것을 의미합니다.”

 

 

 이 규칙은 신중하게 사용한다면 제자리를 찾습니다.

전문가들은 퇴직자들이 4% 법칙에 지나치게 의존하지 않는다면 유용하게 사용할 수 있다고 말합니다. 신세러스 어드바이저리의 매니징 파트너인 데이비드 플로레스 윌슨은 다른 변수와 함께 사용할 때 도움이 된다고 말합니다. 

“수학을 대신할 수 있는 것은 없으며, 이는 사람들의 지출 수준과 은퇴 후 예상되는 소득원 및 자산을 파악한 다음 인플레이션과 시장 수익률에 대한 가정을 포함한 예측을 실행하는 것을 의미합니다."라고 Wilson은 말합니다. 

미국 노동통계국에 따르면 2022년 65~74세 연령대의 연평균 지출은 60,844달러에 달할 것으로 예상됩니다.

4% 법칙을 적용하면
은퇴 후 연간 약 6만 달러(8천만원 : 월 600만원)의 지출이 예상되는 사람은 약 150만 달러(20억원)가 필요하고,
연간 4만 달러(5,300만원 : 월 440만원)의 지출이 예상되는 사람은 약 100만 달러(13억원)가 필요합니다.

(이러한 기본 계산은 예시를 위한 것이며 인플레이션을 고려하지 않은 것입니다.)

하지만 인출 비율이 높다고 해서 반드시 더 많이 저축해야 하는 것은 아닙니다. 이 수치는 특정 기간 동안 포트폴리오 성과에 발생할 수 있는 변동 가능성을 고려하지 않은 것입니다. 

오레드 웰스 인베스터스의 설립자이자 CFP인 스콧 스터전은 공격적인 포트폴리오를 보유한 투자자는 더 큰 수익을 얻을 수 있지만, 은퇴 후 자금이 부족해질 위험을 증가시키는 인출을 경험할 확률도 더 높다고 말합니다.

Eliot Rose의 사장 겸 웰스 어드바이저인 제이슨 사이퍼스타인은 많은 고객이 은퇴 후 고정 인출 비율을 지키지 않는다고 지적했습니다: 그는 일반적으로 초기에 8%까지 상승했다가 사회보장 연금이 지급되기 시작하면 2%까지 낮아진다고 말했습니다. 

“단순히 초기 포트폴리오 가치를 보고 매년 그 금액의 4%를 영구적으로 인출할 수 있다고 가정하는 것보다 더 미묘한 차이가 있습니다."라고 Sturgeon은 말합니다.