BofA:주식 시장이 다음의 주요 수준 아래로 떨어지면 경제에 경착륙이 다가오고 있다는 신호가 될 것

2024년 8월 10일               |                   매튜 폭스                |                     출처

 

• 뱅크 오브 아메리카는 S&P 500 지수가 200일 평균 아래로 떨어지면 경착륙할 수 있다고 경고했습니다.
• 주식 시장이 이 기준선 아래로 떨어지면 10%의 조정이 있을 수 있다고 BofA는 말했습니다.
• 반도체와 빅테크 같은 주요 업종은 추가 하락을 피하기 위해 지지선을 유지해야 합니다.

 

뱅크 오브 아메리카의 전략가 마이클 하트넷의 목요일 메모에 따르면 S&P 500 지수가 주요 기술적 수준 아래로 떨어지면 투자자들은 경제가 경착륙할 것으로 예상할 수 있습니다.

하트넷은 S&P 500의 200일 이동평균선을 경제가 더 큰 침체로 향하고 있는지를 알려주는 핵심 선으로 강조했습니다.

"월가의 이야기를 연착륙에서 경착륙으로 전환할 수 있는 기술적 수준은 30년 만기 국채 4%, HY CDX 400bps, S&P500 5050"이라고 Hartnett은 말했습니다.

S&P 500의 5050선은 지수의 200일 이동평균선 상승에 해당합니다. 금요일 현재 S&P 500 지수는 200일 이동평균보다 약 6% 높은 5,317에 거래되고 있습니다.

하트넷은 "현재 증시 주도주인 SOX(4600)와 대형주 XLK(200)가 200dma 수준을 유지하는 것이 중요합니다... 이 수준이 깨지면 트레이더는 2021년 고점(즉, 10% 하락)을 목표로 삼아야 합니다."라고 말했습니다.

이번 주 초 시장 변동성이 급등하는 동안 SOX 반도체 지수와 XLK ETF는 모두 200일 이동평균선을 기술적 지지선으로 테스트한 후 다시 반등했습니다.

주식시장의 주요 기술적 지지선은 아직 돌파되지 않았지만 하트넷은 미국 경제와 주식시장에 대한 전망을 조심스럽게 내놓고 있습니다.

연착륙을 위해서는 연방준비제도의 금리 인하와 투자심리 개선으로 이어지는 금리 인하 등 많은 일이 순조롭게 진행되어야 합니다.

하지만 하트넷에 따르면 주식 시장의 특정 분야에서의 가격 움직임은 고무적이지 않습니다.

하트넷은 "생명공학(최장 듀레이션 주식)의 가격 움직임은 좋지 않으며, 미국 소매주(12년 상대적 저점에 있는 소비자 재량주)도 아직 상승하지 않고 있다"고 말했습니다.

하트넷은 다음 달 정책 회의에서 연준이 첫 금리 인하를 단행한 후 주식을 매도하는 플레이북을 고수하고 있습니다.

하트넷은 "우리는 여전히 '1차 금리인하 매도' 진영에 속해 있습니다."라고 말하며, 막대한 GPU 지출로 인한 투자 수익을 보여주기 위해 경쟁하는 AI 관련 주식의 리스크가 커지고 있다고 덧붙였습니다.