주식은 상승세에 있지만 하락세는 여전히 거품이 꺼질까 두려워하고 있습니다. 5명의 예측가가 말하는 잠재적 폭락에 대한 의견
2024년 6월 16일 | 제니퍼 소르 | 출처
핵심요약
- 주가는 상승세를 이어가고 있지만 거품이 곧 꺼질 것이라는 경고음이 여전히 울리고 있습니다.
- 약세 예측가들은 높은 밸류에이션이 다시 바닥으로 내려오면서 폭락을 예측하고 있습니다.
- 일부 유명 투자자들은 증시가 급격한 하락이 임박했다는 여러 가지 경고를 보내고 있다고 말합니다.
2024년에도 증시는 계속 상승하고 있지만, 약세론자들은 침묵하지 않고 있으며 일부는 시장이 터지기 직전의 거품에 빠져 있다고 경고하고 있습니다.
특히 최근 몇 주 동안 증시가 사상 최고치를 계속 돌파하면서 고통스러운 매도세에 대한 두려움이 커지고 있습니다. 이번 주 S&P 500 지수와 나스닥 지수는 4거래일 연속 사상 최고치를 경신했으며, 애플과 엔비디아 같은 기술 대기업의 시가총액이 3조 달러를 넘어서며 계속 치솟고 있습니다.
그러나 월스트리트의 비관론자들은 인공지능에 대한 열기가 90년대 후반의 인터넷 버블과 유사하며 최근의 주가 상승은 투자자들에게 좋지 않은 징조라고 경고합니다.
최근 랠리에 대한 다섯 명의 예측가들의 의견과 주식 시장이 하락할 것이라고 생각하는 이유를 알아보세요.
해리 덴트
경제학자 해리 덴트에 따르면 주식은 '모든 거품의 거품'의 한가운데에 있으며, 부풀려진 자산 가격이 마침내 터지면서 주식 가치가 절반 이상 떨어질 수 있다고 합니다.
덴트는 최근 폭스 비즈니스 네트워크와의 인터뷰에서 거품이 마침내 꺼지면 S&P 500 지수는 최대 86%, 나스닥 종합 지수는 약 92%까지 떨어질 수 있다고 예측했습니다.
덴트는 수년간의 느슨한 통화 및 재정 정책으로 형성된 거품이 이미 '정점'의 조짐을 보이고 있다고 덧붙였습니다. 그는 주가가 "거의" 최고치를 경신하고 있으며, 지난 14년 동안 주가가 부풀려졌을 가능성이 높으며, 이는 일반적으로 5~6년 동안 지속되는 대부분의 역사적 거품보다 훨씬 긴 기간이라고 추정했습니다.
그는 "더 오랫동안 더 높이 올라갔기 때문에 2008년과 2009년에 겪었던 것보다 더 큰 폭락을 예상해야 한다"고 경고했습니다.
덴트는 수년 동안 주요 시장 붕괴를 주장해 왔습니다. 2009년에는 주식 시장 폭락과 그에 따른 경제 불황이 10년 이상 지속될 수 있다고 예측하는 책을 저술하기도 했습니다.
자본 경제학
캐피털 이코노믹스에 따르면 주가는 거품이 꺼지기 전까지 20% 더 상승할 수 있습니다.
이 리서치 회사는 S&P 500 지수가 6,500까지 상승한 후 가파른 조정을 보일 수 있다고 예측하고 있습니다. 이 회사의 수석 시장 이코노미스트인 존 히긴스에 따르면 가격이 하락하기 전에 시장이 더 상승할 수 있는 여지가 많지 않기 때문입니다.
히긴스는 월스트리트에서 인공 지능을 둘러싼 과도한 과대 광고를 지적하면서 주식은 이미 거품의 말기 단계에 있는 것처럼 보인다고 말했습니다.
히긴스는 "거품은 마지막 단계에서 흥분이 최고조에 달할 때 가장 부풀어 오르는 경향이 있습니다."라고 경고했습니다.
존 후스만
엘리트 투자자 존 후스만은 거품이 꺼지면 주가가 70%까지 급락할 수 있다고 생각합니다.
후스만은 올해 내내 증시의 가파른 조정을 경고해 왔으며, 최근 고객들에게 보낸 메모에서 몇 가지 위험 신호가 앞으로의 고통을 예고하고 있다고 말했습니다.
그가 가장 신뢰하는 밸류에이션 지표에 따르면 S&P 500 지수는 1929년 주식시장 폭락과 미국 경제가 경기 침체에 빠지기 직전 이후 가장 고평가된 것으로 보입니다.
후스만은 최근 메모에서 "나는 최근 몇 달간의 시장 상승을 새롭고 지속적인 강세장 상승이라기보다는 '어제의 거품이 꺼져가는 것을 잡으려는 시도'로 보고 있다"고 말했다. "저는 또한 S&P 500 지수가 이 사이클이 끝나는 동안 50~70% 정도 하락할 수 있다고 생각합니다. 단순히 장기 기대 수익률을 투자자들이 주식과 연관시키는 통상적인 표준에 맞추기 위한 것일 뿐입니다."
"간단히 말해, 2022년 초 이후의 기간은 미국 역사상 3대 투기 거품 중 하나의 연장된 정점이라고 생각합니다."라고 그는 나중에 덧붙였습니다.
리처드 번스타인 어드바이저
RBA의 최고투자책임자인 리처드 번스타인에 따르면 대형주는 지나치게 고평가되어 있으며 폭락할 것으로 보입니다.
번스타인은 최근 메모에서 소수의 종목만이 시장을 지탱하고 있으며, 오늘날의 대형주 리더들은 대부분의 이익을 반납하고 앞으로 암울한 수익을 보게 될 것이라고 지적했습니다.
그는 최악의 경우 가장 가치가 높은 주식이 50% 하락하여 닷컴 붕괴에 버금가는 손실이 발생할 수 있다고 예측했습니다.
번스타인은 "이것이 바로 우리가 보고 있는 상황이라고 생각합니다."라고 경고했습니다. "수년간의 심각한 저조한 실적입니다."
번스타인은 그러나 이는 시장의 다른 분야에 분산 투자하는 투자자들에게는 좋은 기회가 될 수 있다고 말했습니다. 그는 자신의 회사가 상위 7개 대형주를 제외한 거의 모든 시장 영역에서 강세를 보이고 있다고 언급했습니다.
UBS
UBS에 따르면 주식 시장은 이미 거품에 빠졌다는 신호를 보내고 있습니다.
일반적으로 시장 거품 형성의 경고 신호는 8가지가 있으며, 이 중 6가지가 이미 나타났다고 은행은 밝혔습니다. 전략가들은 기업 이익 압박 증가, 시장 폭 하락, 개인 투자자들의 공격적인 주식 매수 등의 징후를 지적했습니다.
좋은 소식은 거품이 당장 꺼지지 않을 수도 있다는 것입니다. 애널리스트들은 주가가 1999년보다는 1997년에 발생한 버블과 가장 유사한 모습을 보이고 있다고 말했습니다.
전략가들은 최근 메모에서 "우리는 (우리가 생각하는) 1999년이 아니라 1997년에 있을 때만 버블 논리를 위해 투자한다"고 말했습니다.