2024년 1월 Bank of America Global Fund Manager 설문조사 결과(요약)

 

1월 설문조사에서는 221개 펀드 매니저가 5890억 달러를 운용하고 있었습니다.

 

 

 

 

전망

 

 

감정

 

 

 

포지셔닝

 

 

 

 

 

 

가장 혼잡한 거래

 

가장 큰 꼬리 위험

 

뱅크 오브 아메리카 해설 : BofA 1월 글로벌 펀드 매니저 설문조사 

결론 

• 펀드매니저 설문조사(FMS) 응답자들은 금리 인하와 매크로 '연착륙'에 대해 매우 낙관적이지만 채권시장 '낙관론이 완화되고 채권이 무리를 이끌면서' 1월 현금 수준은 4,5%에서 4.8%로 상승 BOTA 불 & 베어 지수는 55로 11월 이후 최고치를 기록, 포지션은 반대가 아닌 상승을 위한 새로운 촉매제(글로벌 성장 등)가 필요함. 
  
  
  

매크로

• 2월 23일 이후 글로벌 성장률, 2월 22일 이후 수익률에 대해 가장 비관적인 투자자들, 연착륙 전망 79% 대 경착륙 전망 17%, 반대로 5월 22일 이후 처음으로 중국 성장률 약화 전망 투자자들. 

금리, 군중 및 꼬리에 대해: 

• 채권 및 주식 투자자 모두 연준이 '24년 가격 상승 동인 1위라고 응답; 금리 인하에 대한 낙관론은 기록적이지만(3%만이 금리 인상을 예상), 채권 수익률에 대한 낙관론은 하락; 금리 인하를 노리는 가장 좋은 방법은 더 이상 "30년물 국채 매수"가 아닌 "매그니피센트 세븐 매수" 및 "장기 기술" 거래에 가장 많이 몰림. 

AA, 지역 및 섹터에 대해: 

• 채권에서 현금으로, 은행에서 리츠로의 자금 이동(12개월래 최고치); 글로벌 주식 미결제약정, 미국 주식은 21년 12월 이후 최대 미결제약정; '고품질'에 대한 대중적 선호, 21년 6월 이후 한 차례 소형주가 대형주보다 선호. 

FMS 반대매매: 

• 반대 수: 중국, 유럽, 은행, 에너지, 저품질 주식, 모두 "연착륙" 예상; 공동 대응 숏: 채권, 미국, 매그니피센트 7, "경착륙" 및 "무착륙" 결과에 취약.